S&P500 - Grandi attese dalla "fase 2" dell'Intelligenza Artificiale

Fatto

L'indice S&P500, considerato il benchmark per eccellenza della borsa americana, ha portato a termine la sesta settimana positiva di seguito,  segnando per l'occasione il 46° record da inizio anno.

Il guadagno del 2024 finora è intorno al +25% e, se conservato fino al termine di dicembre, rappresenterebbe la settima miglior performance del terzo millennio.

Gli analisti presteranno la massima attenzione all'evoluzione delle trimestrali, in particolare a quelle dei "magnifici sette", che sono state un forte motore degli utili nell'ultimo anno, ma che ora stanno rallentando.

JPMorgan prevede che gli utili del gruppo cresceranno del +17% anno su anno nel terzo trimestre, la metà di quanto visto nel secondo trimestre e un terzo della crescita del quarto trimestre 2023.

Gli analisti di Wedbush prevedono una solida stagione degli utili tecnologici nel terzo trimestre, guidata da una solida spesa aziendale e da una ripresa della pubblicità digitale. Il broker ritiene che la "rivoluzione dell'intelligenza artificiale" in corso spingerà i titoli tecnologici al rialzo fino alla fine dell'anno. Molta enfasi viene messa sull'inizio della prossima fase di maturità della rivoluzione dell'intelligenza artificiale.

L'agenda:

Tesla [TSLA.O] (trimestrale il 23 ottobre) sarà la prima a muoversi. Il titolo presenta un deludente -12% da inizio anno. Il mercato non si è entusiasmato ai recenti sviluppi, tra cui l'evento di lancio di "Robotaxi". L'azienda si attesta ancora come l'undicesima più grande nell'S&P500 e la settima più grande nel Nasdaq 100. In termini di aspettative, il consenso vede l'EPS rettificato a 0,59 usd, su ricavi di 25,5 miliardi.

Amazon [AMZN.O] (24 ottobre) è cresciuta del +25% nel 2024. E' la quarta più grande società nell'S&P500, con un peso del 3,6%, mentre è la sesta più grande nel Nasdaq 100, con un peso del 5%. Per il terzo trimestre, il consenso prevede un utile per azione diluito pari a 1,16 usd, su ricavi pari a 157,3 miliardi.

Alphabet [GOOGL.O] (29 ottobre) è salita del +17%. In termini di peso, si attesta come il 9° più grande nell'S&P500, con una ponderazione del 2,4%, sebbene questa possa essere raddoppiata se si considerano sia le azioni di classe "A" che "C". Le recenti performance post-trimestrale sono state discontinue. Per il terzo trimestre, le stime del consenso prevedono un EPS diluito di 1,83 usd su ricavi di 86,4 miliardi.

Meta Platforms [META.O] (30 ottobre). Ha avuto un rendimento eccezionale quest'anno, con un rally di poco inferiore al +70% nei primi 9 mesi del 2024, attestandosi di gran lunga come il miglior performer nel settore dei servizi di comunicazione e tra i primi 20 maggiori performer nell'S&P500. Meta si attesta come il quinto titolo più grande sia nell'S&P500 che nel Nasdaq 100. Il consenso prevede un EPS di 5,22 usd, su ricavi trimestrali di 40,2 miliardi.

Microsoft [MSFT.O] (30 ottobre). La performance di quest'anno è +11%. Il titolo rimane, tuttavia, un colosso, attestandosi al terzo posto sia nell'S&P500 che nel Nasdaq 100, con un peso rispettivamente del 6,3% e del 7,8%. Le aspettative puntano a un EPS rettificato di 3,11 usd, su ricavi di 64,5 miliardi.

Apple [AAPL.O] (31 ottobre). La performance del 2024 è +20%. Rimane il titolo più grande dell'S&P500 con un peso del 7,1% ed è anche il titolo più grande in termini di peso nel Nasdaq 100. Per il terzo trimestre 2024, il consenso prevede un EPS di 1,59 usd, su ricavi di 94,3 miliardi.

Nvidia [NVDA.O] (27 novembre) rimane la star performer nel settore azionario, avendo registrato un rialzo del +172%. Seconda migliore performance nell'S&P500 e la migliore nel Nasdaq 100. La società è anche il secondo titolo più grande in termini di peso in ciascuno di quegli indici. Le aspettative, per il terzo trimestre 2024, indicano un EPS rettificato di 0,74 usd, su ricavi trimestrali di poco superiori a 33 miliardi.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e si muove in territorio inesplorato, malgrado le diffuse tensioni geostrategiche e le imminenti elezioni presidenziali USA. Un primo obiettivo è posizionato sulla parte alta del canale intorno ai 6mila punti. In direzione opposta, un primo supporto è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target a 6mila punti. Sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +26,60%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +23,50%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +21%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.