S&P500 - Goldman Sachs lo vede a 6.000 punti nel 2024

Fatto

L'S&P 500 è reduce dalla settimana più profittevole dell'anno (+2,30%).

Goldman Sachs ha affermato che l'indice potrebbe continuare a salire, se i titoli "mega-cap" continuano a dimostrare la loro forza e a guidare il rally del settore tecnologico.

Nonostante le preoccupazioni per l’inflazione vischiosa e i tassi di interesse potenzialmente elevati, l’indice è aumentato del +10% circa da inizio anno, raggiungendo il massimo storico.

Il rally è stato alimentato principalmente dalla performance stellare dei titoli tecnologici, in particolare quelli che beneficiano della domanda di intelligenza artificiale (AI). 

La capacità di questo settore di generare rendimenti basati sui potenziali profitti futuri derivanti dalle nuove tecnologie ha rafforzato la prospettiva secondo cui i titoli tecnologici rappresentano la via da seguire per molti investitori. Nvidia [NVDA.O] è cresciuta del +90%.

In una recente nota rivolta ai clienti, gli analisti della banca d'investimenti hanno affermato che, secondo le loro previsioni di base, l'utile per azione (EPS) aumenterà dell'8% nel 2024 e del 6% nel 2025 "mentre i multipli P/E a termine dell'indice aggregato si contrarranno dell'8% a 19,5x a fine anno dal livello attuale di 21,1x".

Il broker ha esplorato diversi scenari, in particolare, quello che prevede la eccezionale crescita delle società "mega cap" porterebbe l’indice a 6.000 punti (upside potenziale +15%.

Nelle sue previsioni di base, l'indice S&P500 chiuderà l'anno più o meno invariato a 5.200 punti.

"In precedenza abbiamo sostenuto che l'attuale rally dei titoli tech in crescita è diverso dalle esperienze del 2021 e della bolla tecnologica (2000) perché gli investitori oggi si concentrano sulla redditività", ha affermato la banca d'investimenti. "Inoltre, anche se l'ottimismo sull'IA appare elevato, le aspettative di crescita a lungo termine e le valutazioni per i maggiori titoli TMT sono ancora lontane dal territorio della bolla."

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Difficile azzardare un target finale. 

Tuttavia, sarà del tutto casuale, ma l'obiettivo indicato da Goldman Sachs nel "best case scenario" è posizionato esattamente sulla proiezione del canale crescente appena "esploso".  

Operatività. Abbiamo suggerito di prendere profitto in ottica di trading sfruttando lo strappo verso area 5mila punti per rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti. Nuovo target di trading a 5.400 punti. In direzione opposta, comprare sulla debolezza in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +13,0%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +10,0%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +7,0%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.