S&P500 - Venerdì inizia la stagione delle trimestrali

Fatto

L'indice S&P500 ha completato la settimana con una perdita dell'1%, allontanandosi leggermente dal recente record storico. Il bilancio del 2024 è +9,10%

Mentre il quadro geopolitico solleva crescenti e diffuse preoccupazioni, i dati macroeconomici continuano a fornire sorprendenti indicazioni di resilienza dell'economia statunitense. In marzo i nuovi salariati non agricoli sono saliti a 303.000 da 270.000 di febbraio, il consensus si aspettava un calo a 214.000. Per trovare un progresso mensile di questa entità si deve tornare all'aprile del 2023. La media degli ultimi dodici mesi è +213.000. Il tasso di disoccupazione è sceso leggermente al 3,8%, da 3,9%, come da previsioni. 

I dati hanno generato un impatto positivo sulle azioni e un impatto negativo sulle obbligazioni. Il rendimento del Treasury decennale si è portato su livelli che non vedeva dallo scorso novembre (4,43%), perchè il mercato ha posticipato ulteriormente l'aspettativa di un primo taglio dei tassi.  

Secondo l’ultimo repotr di Wells Fargo, è probabile che l’indice S&P500 continui a salire. Il team di strateghi ha alzato l’obiettivo a 5.535 punti dal precedente fissato a 4.625 punti, mentre hanno aumentato la stima degli utili per il 2025 a 270 usd. Il nuovo obiettivo di prezzo implica un potenziale di rialzo di oltre il +6% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì. Gli strateghi di Wells Fargo sostengono che il mercato rialzista in corso, alimentato dalla crescita secolare dell’intelligenza artificiale e dalle partecipazioni concentrate negli indici, ha portato gli investitori a dare priorità ai parametri di crescita e di attualizzazione rispetto alle tradizionali misure di valutazione.

Verso la fine di questa settimana prenderà il via l'attesissima stagione delle trimestrali di Wall Street, che costituirà un nuovo test per valutare l'appeal delle azioni americane.

Le attese del consenso sono positive, malgrado le pressioni sul costo del denaro e le tensioni geostrategiche. 

Venerdì 12 Aprile si comincia con le banche: BlackRock [BLC.N], JPMorgan [JPM.N], Wells Fargo [WFC.N] e Citigroup [C.N].

Il lunedì successivo, 15 Aprile, tocca a Goldman Sachs [GS.N].

Martedì 16 Aprile è la volta di: Bank of America [BAC.N], Morgan Stanley [MS.N], Johnson & Johnson [JNJ.N] e UnitedHealth Group [UNH.N].

Giovedì 18 Aprile  fanno la comparsa i tech: Netflix [NFLX.O], Blackstone [BX.N], Taiwan Semiconductor Manufacturing [TSM.N] e Intuitive Surgical [ISRG.O].

Venerdì 19 Aprile seguono: American Express [AXP.N], Procter & Gamble [PG.N], SLB [SLB.N].

Per vedere e valutare le trimestrali dei Magnifici Sette bisogna attendere il 23 Aprile con Tesla [TSLA.O], il 24 Aprile con Meta [META.O], il 25 Aprile con Microsoft [MSFT.O] e Alphabet-Google [GOOGL.O], il 26 Aprile con Amazon [AMZN.O], il 2 Maggio con Apple [AAPL.O] e il 22 Maggio con Nvidia [NVDA.O].

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Difficile azzardare un target finale. L'obiettivo teorico nel "best case scenario" è posizionato esattamente sulla proiezione del canale crescente appena "esploso".  

Operatività. Scattati nuovi acquisti alla prima chiusura sopra 5.100 punti. Nuovo target di trading a 5.400 punti. In direzione opposta, comprare sulla debolezza in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +12,0%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +9,0%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +6,0%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.