S&P500 - Google rischia lo spezzatino

Fatto

L’S&P500 ha chiuso la seduta di martedì in prossimità del suo record storico di 5.767 punti toccato il 26 settembre.

Nella seduta entrante, che si preannuncia debole, sotto i riflettori c'è Alphabet [GOOGL.O], sesto titolo in termini di peso specifico dell'S&P500. 

Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha informato un giudice federale che sta considerando di raccomandare lo smantellamento di alcune parti di Google per mitigare i danni causati dal monopolio della società nel mercato della ricerca online.

La mossa rappresenterebbe uno storico intervento in chiave antitrust.

Le autorità antitrust sostengono che Google abbia ottenuto vantaggi di scala e accesso ai dati grazie ad accordi di distribuzione illegali con altre aziende tecnologiche, che hanno reso il suo motore di ricerca l’opzione predefinita su smartphone e browser web.

Google ha già annunciato l’intenzione di fare appello, ma dovrà attendere che il giudice stabilisca un rimedio definitivo prima di procedere.

Su un altro fronte, gli strateghi di Bank of America hanno scritto in una nota che l'S&P500 è vulnerabile a correzioni più ampie man mano che la curva dei rendimenti USA a 2 anni rispetto a quella a 10 anni (2s-10s) si irripidisce. 

Storicamente, i cicli di irripidimento nella curva dei rendimenti, che durano in media 25 mesi, spesso accompagnano le recessioni e comportano una maggiore volatilità del mercato.

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni (oggi 4,02%) ha superato il 4% lunedì per la prima volta in oltre due mesi, mentre una parte fondamentale della curva dei rendimenti si è brevemente invertita. Il rendimento del Treasury 2 anni è a 3,95%.

Il balzo è avvenuto mentre i mercati ridimensionavano le aspettative di un altro forte taglio dei tassi dopo il solido rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti pubblicato venerdì.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e si muove in territorio inesplorato, malgrado le diffuse tensioni geostrategiche e le imminenti elezioni presidenziali USA.

Un primo obiettivo è posizionato sulla parte alta del canale intorno ai 6mila punti. In direzione opposta, un primo supporto è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target a 6mila punti. Sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +22,20%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +20,20%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +16,0%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.