S&P500 - Goldman Sachs vede un rialzo dell'11% nei prossimi 12 mesi

Fatto

L'indice S&P500 ha chiuso la seduta in rialzo dello 0,74%, sostenuto dai dati meno stressati delle attese relativi ai prezzi alla produzione (PPI) di marzo.

Il bilancio provvisorio della settimana è quasi piatto (-0,1%). Da inizio anno +9%.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno scritto in una nota di vedere un rialzo dell’11% nei prossimi 12 mesi, simile all’ultimo trimestre (+10,20%).

Negli ultimi sei mesi i titoli dell’S&P500 sono stati meno correlati che in qualsiasi momento degli ultimi cinque anni. Tuttavia, Goldman Sachs ritiene che ciò offra un “contesto eccellente” per gli investitori che si concentrano su opportunità peculiari.

Goldman vede una probabilità del 26% di un movimento al rialzo dell'SPX del 5% nel prossimo mese in base al contesto macro e fondamentale, sebbene evidenzino che le opzioni SPX prezzano solo una probabilità dell'8% di un movimento al rialzo del 5%.

Inoltre, la banca afferma che anche le put sembrano sottovalutate, scontando solo una probabilità del 15% di un calo del 5% rispetto al loro modello del 22%.

"L'S&P 500 è cresciuto dell'8% negli ultimi tre mesi e gli obiettivi di prezzo sono aumentati del 7,5%", ha aggiunto Goldman. "Il settore biotecnologico si distingue per il margine di rialzo corretto per il rischio più elevato."

Stagione delle trimestrali

Oggi, Venerdì 12 Aprile, si comincia con le banche: BlackRock [BLC.N], JPMorgan [JPM.N], Wells Fargo [WFC.N] e Citigroup [C.N].

Il lunedì successivo, 15 Aprile, tocca a Goldman Sachs [GS.N].

Martedì 16 Aprile è la volta di: Bank of America [BAC.N], Morgan Stanley [MS.N], Johnson & Johnson [JNJ.N] e UnitedHealth Group [UNH.N].

Giovedì 18 Aprile  fanno la comparsa i tech: Netflix [NFLX.O], Blackstone [BX.N], Taiwan Semiconductor Manufacturing [TSM.N] e Intuitive Surgical [ISRG.O].

Venerdì 19 Aprile seguono: American Express [AXP.N], Procter & Gamble [PG.N], SLB [SLB.N].

Per vedere e valutare le trimestrali dei Magnifici Sette bisogna attendere il 23 Aprile con Tesla [TSLA.O], il 24 Aprile con Meta [META.O], il 25 Aprile con Microsoft [MSFT.O] e Alphabet-Google [GOOGL.O], il 26 Aprile con Amazon [AMZN.O], il 2 Maggio con Apple [AAPL.O] e il 22 Maggio con Nvidia [NVDA.O].

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Difficile azzardare un target finale. L'obiettivo teorico nel "best case scenario" è posizionato esattamente sulla proiezione del canale crescente appena "esploso".  

Operatività. Scattati nuovi acquisti alla prima chiusura sopra 5.100 punti. Nuovo target di trading a 5.400 punti. In direzione opposta, comprare sulla debolezza in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +12,20%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +8,30%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +5,60%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.