S&P500 - Goldman Sachs lo vede a 5.200 punti a fine 2024

Fatto

L'S&P500 ha portato a termine la prima settimana negativa (-0,40%), dopo cinque consecutive al rialzo.

Da inizio anno +5,0%.

Oggi Wall Street è chiusa per festività.

Goldman Sachs ha alzato il suo obiettivo di fine anno per il benchmark S&P500 a 5.200 punti.

In precedenza, il broker aveva previsto che l'indice avrebbe chiuso il 2024 a 5.100, prima di alzare le previsioni da 4.700 a dicembre, sulla base del raffreddamento dell'inflazione e delle aspettative di un allentamento dei tassi da parte della banca centrale statunitense nel corso dell'anno.

"Prevediamo che una forte crescita del PIL mondiale e un dollaro leggermente più debole sosterranno gli EPS (utili per azione), mentre i tassi più bassi e i prezzi del petrolio più bassi saranno un leggero freno", ha detto David Kostin, stratega principale di Goldman Sachs.

Il nuovo utile per azione medio previsto per il 2024 è ora di 241 dollari, con un aumento dell'8%.

Kostin prevede che la forza degli utili dei titoli a grande capitalizzazione, in particolare quelli dei Magnifici 7, farà crescere gli utili aggregati dell'S&P 500 nel 2024.

Kostin ha aggiunto che la crescita dell'intelligenza artificiale e la forza dei consumatori dovrebbero favorire la crescita dei ricavi e l'espansione dei margini.

Kostin prevede che i titoli dei Magnifici 7 registreranno la più forte crescita degli utili tra i settori dell'S&P 500.

Anche per il resto dell'indice i margini operativi dovrebbero migliorare, ma in misura "molto più contenuta", poiché i costi dei fattori produttivi, come la crescita dei salari, continuano a moderarsi a fronte di una robusta crescita delle vendite e di un'ulteriore disinflazione dei prezzi solo modesta, ha affermato Kostin.

Goldman Sachs prevede che i rapporti prezzo/utili (P/E) dell'indice S&P 500 a parità di peso (16 volte) e dell'indice totale a capitalizzazione di mercato (20 volte) rimarranno invariati, evidenziando che la crescita degli utili dovrebbe essere il principale motore di ulteriori aumenti quest'anno.

 

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato.

Operatività. Ci aspettiamo che l'approdo sulla parte alta del canale possa avviare una fase di fisiologico consolidamento. Suggeriamo di sfruttare gli strappi verso area 5mila punti per prendere profitto in ottica di trading. Rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti o in direzione opposta in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +8,70%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +5,90%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +4,50%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.