S&P500 +5% nel trimestre. Gli analisti vedono ancora spazio al rialzo

Fatto

L’S&P500 ha chiuso il terzo trimestre con un guadagno intorno al +5,20%, che ha ampliato la performance del 2024 poco oltre il +20%.

Il 26 settembre ha toccato l'ultimo di una lunga serie di record a 5.767 punti, con gli acquisti stimolati dalla prospettiva di un forte calo del costo del denaro.

L'indice di riferimento della borsa degli Stati Uniti ha così chiuso il quarto trimestre consecutivo in positivo, una serie che non si vedeva dal 2021.

La brillante performance non sembra fa venire meno l'ottimismo. Gli analisti hanno aumentato il target price su otto dei 10 settori dell'indice S&P500 la scorsa settimana, aumentando la stima aggregata per l'indice di riferimento dello 0,2%.

Nel complesso, il prezzo obiettivo a 12 mesi per l'S&P500 è salito a 6.241,09 punti alla fine della scorsa settimana, in base al consenso di Bloomberg.

L'obiettivo aggregato implica perciò un rialzo intorno al +9% rispetto all'ultima chiusura. 

In particolare, gli analisti hanno aumentato il target price per il sotto-indice delle utilities dell'1,6% la scorsa settimana, più di qualsiasi altro gruppo settoriale. Gli analisti hanno invece ridotto il target price per il sotto-indice del settore energetico più di qualsiasi altro gruppo di settore.

Per l'S&P500, chiudere il 2024 con quattro trimestri positivi non sarebbe una chimera. Nel corso del terzo millennio è già accaduto nel 2021, nel 2019, nel 2017, nel 2016, nel 2014 e nel 2013. 

Peraltro, l'ultimo trimestre dell'anno è statisticamente favorevole al rialzo, come dimostrano i diciotto trimestri terminati in guadagno sui ventitre finora portati a termine. Hanno mancato il bersaglio soltanto i quarti trimestri del 2018, del 2012, del 2008 e del 2007.

Al primo posto tra i migliori performer c'è Vistra Corp. [VST.N] con un +205%. La società con sede a Irving, Texas, produce energia e vende al dettaglio elettricità. 

Nvidia [NVDA.O], leader incontrastato della rivoluzione dell'intelligenza artificiale, figura come secondo miglior titolo del 2024 con un +145%.

I due titoli peggiori sono Walgreens Boots Alliance [WBA.O] -65% e Intel [INTC.O] -52%. 

Walgreens Boots Alliance è una multinazionale con sede a Deerfield, Illinois, leader mondiale nella distribuzione di prodotti per la salute e il benessere, con 21.000 punti vendita in e 450.000 dipendenti in più di 25 paesi, oltre a 425 centri di distribuzione in grado di effettuare consegne a più di 250.000 farmacie, ospedali, ambulatori.

Intel è nota nel mondo dei semiconduttori e sta affrontando un piano di ristrutturazione estremamente doloroso.  

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, malgrado la brusca correzione delle prime sedute di agosto. Nuovi segnali di spinta sono giunti con la piena violazione dei precedenti top assoluti in area 5.670.

In direzione opposta, la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato. Prima di esso c'è il livello "psicologico" dei 5mila punti.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target a 6mila punti. Sfruttare le correzioni per acquistare sulla debolezza: primo step in area 5mila, secondo step nel range 4.800/4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +20,60%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +20,10%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +14,80%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.