S&P500 - Evercore lo vede a 6.600 punti a metà 2025

Fatto

L'indice S&P500, considerato il benchmark della borsa americana, si avvia a festeggiare la rielezione di Donald Trump con la miglior settimana dell'anno (+4,3% il bilancio provvisorio) e nuovi massimi storici.

Il bilancio da inizio anno si è ampliato a +25%.

Il nuovo scenario ha spinto gli strateghi a rivedere gli obiettivi: l'esito delle elezioni ha prepotentemente migliorato il sentiment degli investitori. 

Evercore prevede che l'indice S&P500 salirà a 6.600 punti entro la metà del 2025, citando diversi fattori favorevoli che probabilmente emergeranno sulla scia del ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca.

Il team di Evercore, guidato da Julian Emanuel, suggerisce che la vittoria di Trump sta creando una maggiore fiducia dei consumatori e una ripresa del trading speculativo su asset più rischiosi, che vanno da Tesla [TSLA.O], alle azioni a piccola capitalizzazione e infine alle criptovalute.

Il broker fa notare che, mentre le valutazioni attuali sono elevate, con l'S&P500 che si scambia a un rapporto prezzo/utile (P/E) di 24,6x, "quello che è caro oggi ha tutte le carte in regola per diventare più caro domani".

"Questo mercato sarà spinto al rialzo dalla prospettiva politica di deregulation a Washington che guiderà un nuovo ciclo del mercato dei capitali", un fattore che era rimasto quasi del tutto assente dal crollo del mercato nell'ottobre 2022.

Evercore ritiene che l'esuberanza, definita come sentiment e valutazioni estreme, svolgerà un ruolo fondamentale nel far salire ulteriormente i prezzi.

"L'esuberanza è in arrivo; il presidente eletto Trump si muoverà rapidamente sulle iniziative politiche e i prezzi delle azioni si muoveranno rapidamente in risposta", sottolinea la nota di Evercoe.

Pertanto, gli strateghi hanno fissato un obiettivo di prezzo al 30 giugno 2025 di 6.600 punti per l'S&P500.

Questo obiettivo si basa su un utile per azione (EPS) medio previsto di 257 usd per il 2025, che riflette un rapporto prezzo/utile (P/E) di 25,7x.

Per il 2024, si aspettano un EPS di 240 usd, il che implica un rapporto P/E leggermente più alto di 27,5x.

Storicamente, i mercati rialzisti hanno una media di guadagno del +152% in 50 mesi. Emanuel sostiene che questo mercato rialzista, che attualmente dura da 25 mesi con un guadagno del +65%, ha ancora spazio per crescere.

Anche i recenti tagli dei tassi della Fed sono centrali per questa prospettiva. Evercore sostiene che la serie dei tagli ai tassi di interesse continuerà nel 2025.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista e si muove in territorio inesplorato, malgrado le diffuse tensioni geostrategiche.

Un primo obiettivo è posizionato sulla parte alta del canale intorno ai 6mila punti, nel mirino delle ultime sedute.

In direzione opposta, un primo supporto è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target a 6mila punti ormai in vista. 

Sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +30,0%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +25,0%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +21,0%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.