S&P500 - Anche Deutsche Bank non vede più recessione negli USA

Fatto

L'S&P500 (ieri +0,23% a 4.954 punti) si mantiene a poca distanza dal record storico.

L'indice è reduce da quattordici settimane positive su quindici.

Da inizio anno +3,87%.

Gli esperti di Deutsche Bank hanno aggiornato la loro visione sulle prospettive dell’economia statunitense, affermando che ora si aspettano che il paese eviterà la "recessione", scenario che molti strateghi, compresi quelli della banca tedesca, avevano pronosticato lo scorso anno.

“Quando abbiamo adottato lo scenario di una lieve recessione come previsione di base, l'elemento chiave era che, con un’economia lontana dagli obiettivi della Fed, sarebbe stato difficile se non impossibile per la banca centrale approdare verso un atterraggio morbido" ha scritto DB in una nota.

“Ora pensiamo che l’economia Usa eviterà la recessione con costi limitati sul mercato del lavoro”, hanno aggiunto.

DB ha sottolineato l’impressionante performance dell’economia statunitense nel 2023, con un soddisfacente equilibrio nel mercato del lavoro e senza un aumento significativo della disoccupazione.

Inoltre, la banca ha osservato con ottimismo il calo dell’inflazione core PCE al di sotto del +2%, su base annualizzata, durante la seconda metà dell’anno.

La presenza di dinamiche positive, compreso l’allentamento delle condizioni finanziarie, potrebbe prolungare queste tendenze favorevoli, hanno osservato gli analisti.

Nelle sue nuove proiezioni, il team di DB prevede ora una crescita del +1,9% (Q4/Q4), con un miglioramento significativo rispetto alla stima precedente del +0,3%.

In linea con questa prospettiva più ottimistica, si prevede un leggero aumento del tasso di disoccupazione al +4,1% nel corso del prossimo anno, poiché il ritmo delle assunzioni rallenterà progressivamente.

Per quanto riguarda le previsioni sull’inflazione, la banca ritiene che diminuirà costantemente verso l’obiettivo della Federal Reserve (+2%), nonostante la possibilità di un rialzo a breve termine.

"Le nostre previsioni sull'inflazione sono cambiate poco, con il PCE core e il CPI che chiuderanno l'anno rispettivamente al +2,2% e al +2,6%", hanno affermato.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Il primo ostacolo, più che altro "psicologico", è verso 5mila punti.

I primi supporti da monitorare sono verso l'ex record storico in area 4.800 punti e più sotto in area 4.600 punti. 

Operatività. Ci aspettiamo che l'approdo sulla parte alta del canale possa avviare una fase di fisiologico consolidamento. Suggeriamo di sfruttare gli strappi verso area 5mila punti per prendere profitto in ottica di trading. Rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti o in direzione opposta in caso di discesa verso area 4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +7,10%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +3,90%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +3,90%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.