S&P500 - Crescono le scommesse "ribassiste" degli hedge funds

Fatto

L'S&P500 ha portato a termine la quarta settimana negativa delle ultime cinque, con un bilancio in rosso di circa il -2%, tornando sui livelli di inizio novembre. 

La prospettiva di tassi elevati per un lungo periodo, la risalita del prezzo del greggio e l'incertezza sulle future politiche commerciali dell'amministrazione Trump hanno peggiorato l'umore degli investitori.

Il principale indice di Wall Street presenta ora una performance negativa di circa l'1% da inizio 2025.

Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno scritto in una nota che i fondi hedge globali hanno aumentato le scommesse al ribasso sulle azioni statunitensi nel corso della settimana terminata il 9 gennaio, in vista del rapporto sull'occupazione statunitense che ha poi scatenato le vendite nell'ultima seduta di venerdì.

Il rapporto sull'occupazione del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha mostrato un'accelerazione della crescita dei posti di lavoro a 256.000 unità, il massimo da marzo, mentre la disoccupazione è scesa al 4,1%.

I dati sull'occupazione, superiori alle attese, hanno fatto schizzare il dollaro e i rendimenti obbligazionari, facendo cadere i prezzi delle azioni.

Morgan Stanley ha detto che i gestori di portafoglio hanno aumentato gli short - ovvero le scommesse sul ribasso dei titoli - in settori come beni di prima necessità, software, finanziari e sanità, mentre hanno venduto posizioni lunghe nei servizi di comunicazione. Tuttavia, la banca ha detto che nello stesso periodo gli hedge fund hanno acquistato titoli europei e asiatici.

Goldman Sachs ha invece affermato che le posizioni short hanno superato le posizioni long, ma ha riscontrato questa tendenza in tutte le regioni, in particolare in Nord America e in Europa.

Un'eccezione ha riguardato tecnologia, media e telecomunicazioni (TMT), secondo Goldman Sachs , che ha visto gli hedge fund aggiungere titoli al ritmo più veloce degli ultimi tre mesi.

Peraltro, i titoli del settore tecnologico sono stati tra i più colpiti nella seduta di venerdì, con un calo del -2,23%.

Le grandi aziende tecnologiche inizieranno a comunicare gli utili dopo il Martin Luther King Jr. Day, in agenda il 20 gennaio.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma rialzista, malgrado la correzione in corso. Un primo supporto di rilievo è individuabile in area 5.250, mentre la soglia di allerta è lontana, intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Pronti a sfruttare le correzioni verso 5.250/5mila per acquistare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 4.600 punti. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2025: 0,0%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2025: -1,50%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2025: -0,40%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.