S&P500 - Citi: gli investitori aumentano le scommesse al rialzo

Fatto

L’S&P500 ha chiuso l'ottava seduta positiva di seguito, portandosi a pochissima distanza dal suo record storico del 16 luglio scorso.

La performance da inizio 2024 si è ampliata a +17,60%.

Il sentiment degli investitori è mutato decisamente in positivo, con oltre 16 miliardi di dollari confluiti nell'S&P500, invertendo la recente tendenza all'avversione al rischio. Questo afflusso, secondo gli analisti di Citi Research, ha spinto l'esposizione a livelli elevati.

Gli ultimi dati economici positivi sembrano aver sostenuto questa rinnovata fiducia degli investitori. Mentre la prima parte di agosto ha visto un posizionamento cauto e avverso al rischio, la successiva pubblicazione di alcuni dati macroeconomici dal tono migliore delle attese, in particolare negli Stati Uniti, ha catalizzato una brusca inversione di tendenza.

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di luglio è uscito piatto, un segno di stabilizzazione delle pressioni inflazionistiche dopo mesi di persistenza. Questo dato è stato seguito dall'indice dei prezzi al consumo (CPI) che si è allineato alle aspettative del mercato, rassicurando ulteriormente gli investitori sull'allentamento dell'ambiente inflazionistico.

Questi sviluppi hanno contribuito a una prospettiva economica più ottimistica, riducendo i timori di un periodo inflazionistico prolungato e offrendo alla Federal Reserve maggiore flessibilità nella gestione dei tassi di interesse.

Con l'emergere di questi dati positivi, l'S&P500 ha risposto con un rally del +10% in due settimane, invertendo le perdite subite durante la svendita di inizio agosto.

"Il posizionamento netto degli investitori è aumentato negli indici statunitensi, con l'S&P500 che ha visto nuovi flussi per tutta la settimana. Il posizionamento nozionale è aumentato di quasi 18 miliardi di dollari, con la stragrande maggioranza (oltre 16 miliardi di dollari) proveniente da nuovi long", hanno affermato gli analisti di Citi.

"I flussi di posizione Nasdaq e Russell hanno seguito un simile trend in aumento, ma l'entità dei flussi è stata molto più modesta", hanno aggiunto.

Questo afflusso di capitale è stato accompagnato da una marcata riduzione delle posizioni corte (short), poiché il rally ha spinto tutte le posizioni corte in perdita.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, malgrado la brusca correzione delle prime sedute di agosto. L'indice si è ormai portato in prossimità del record storico, primo importante ostacolo tecnico.

Nuovi segnali di spinta arriverebbero con la piena violazione dei top assoluti in area 5.670.

In direzione opposta, la soglia di allerta è intorno a 4.600 punti, parte bassa del canale rialzista sotto evidenziato. Prima di esso c'è il livello "psicologico" dei 5mila punti.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Sfruttare le correzioni per acquistare sulla debolezza: primo step in area 5mila, secondo step nel range 4.800/4.600 punti. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 5.700 punti per target di breve a 6mila.

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +18,0%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +17,0%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +12,0%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.