S&P500 - Attesa per i risultati di Goldman Sachs prima dell'apertura

Fatto

L'indice S&P500 anticipa un rimbalzo di circa mezzo punto percentuale, dopo aver chiuso la peggior settimana dell'anno con un calo dell'1,56% a valle delle forti tensioni in Medio Oriente.

La stagione delle trimestrali è destinata a continuare oggi con i risultati di Goldman Sachs [GS.N] in uscita prima dell'apertura. La banca d'affari cercherà di rimediare alle delusioni dei colossi bancari che l'hanno preceduta: JPMorgan Chase [JPM.N], Citigroup [C.N] e Wells Fargo [WFC.N] hanno iniziato la stagione in modo poco brillante venerdì scorso.

Ecco cosa si aspetta Wall Street secondo le stime di LSEG:

Profitti: 8,56 dollari per azione, 
Ricavi: 12,92 miliardi di dollari, 
Entrate da trading: reddito fisso di 3,64 miliardi di dollari e azioni di 2,95 miliardi di dollari,
Entrate bancarie da investimenti: 1,77 miliardi di dollari.

L’amministratore delegato di Goldman Sachs, David Solomon, si è preso le sue responsabilità nell’ultimo anno, ma sta crescendo la speranza di una inversione di tendenza.

Rivali come JPMorgan Chase e Citigroup hanno registrato risultati da trading migliori del previsto e un rimbalzo delle commissioni di investment banking nel primo trimestre; gli investitori rimarranno delusi se Goldman Sachs non mostrerà guadagni simili.

A differenza dei rivali più diversificati, Goldman ottiene la maggior parte dei suoi ricavi dalle attività di Wall Street. Ciò può portare a rendimenti eccessivi durante i periodi di boom, ma anche a sottoperformance quando i mercati non collaborano.

Dopo essersi allontanata dal settore bancario retail, la nuova enfasi di Goldman per la crescita si è concentrata sulla divisione di asset e wealth management. L’azienda dovrebbe registrare ottimi guadagni dai mercati vivaci di inizio dell’anno, sebbene in passato abbia anche subito svalutazioni legate agli immobili commerciali.

Inoltre, gli investitori cercheranno di vedere se Goldman risponderà alle recenti richieste di dividere i ruoli di CEO e presidente ricoperti da David Solomon. Un presidente indipendente “è quasi sempre preferibile ad avere un singolo individuo alla guida sia del consiglio che del gruppo esecutivo”, ha scritto all’inizio di questo mese l’influente proxy adviser Glass Lewis, ribadendo una raccomandazione dell’anno scorso.

Stagione delle trimestrali

Martedì 16 Aprile: Bank of America [BAC.N], Morgan Stanley [MS.N], Johnson & Johnson [JNJ.N] e UnitedHealth Group [UNH.N].

Mercoledì 18 Aprile: Alcoa [AA.N]. ASML Holding [ASML.AS].

Giovedì 18 Aprile: Netflix [NFLX.O], Blackstone [BX.N], Taiwan Semiconductor Manufacturing [TSM.N] e Intuitive Surgical [ISRG.O].

Venerdì 19 Aprile: American Express [AXP.N], Procter & Gamble [PG.N], SLB [SLB.N].

Per vedere e valutare le trimestrali dei Magnifici Sette bisogna attendere il 23 Aprile con Tesla [TSLA.O], il 24 Aprile con Meta [META.O], il 25 Aprile con Microsoft [MSFT.O] e Alphabet-Google [GOOGL.O], il 26 Aprile con Amazon [AMZN.O], il 2 Maggio con Apple [AAPL.O] e il 22 Maggio con Nvidia [NVDA.O].

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato e oltre la parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Difficile azzardare un target finale. L'obiettivo teorico nel "best case scenario" è posizionato esattamente sulla proiezione del canale crescente appena "esploso".  

Operatività. Scattati nuovi acquisti alla prima chiusura sopra 5.100 punti. Nuovo target di trading a 5.400 punti. In direzione opposta, comprare sulla debolezza in caso di discesa verso area 4.800/4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +12,90%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +8,70%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +5,90%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.