S&P500 - A WallStreet si guarda alle elezioni presidenziali

Fatto

L'indice S&P500 ha avviato il 2024 con una lieve correzione nella prima settimana (-1,5%), dopo aver sfiorato il record storico nelle ultime sedute del 2023, terminato in progresso del +24,20%.

La Federal Reserve dovrebbe cominciare ad allentare quest’anno la politica monetaria, ma ha avvertito che i tassi d’interesse potrebbero restare elevati “per qualche tempo” fino a quando l’inflazione non scenderà stabilmente. Nel frattempo, non ha escluso del tutto futuri rialzi dei tassi.

Sul fronte macro, la temuta recessione, annunciata a più riprese, non si è mai concretizzata. L'economia statunitense dovrebbe chiudere il 2023 con una crescita intorno al +2,30% e dovrebbe rallentare nel 2024, evitando comunque una recessione, con una crescita del PIL di poco superiore all'1,1%, per risalire all'1,6% nel 2025.

Il 2024 sarà un anno importante soprattutto per le elezioni presidenziali, in agenda il 5 novembre.

Questo potrebbe essere il principale evento in grado di orientare le scelte degli investitori, aldilà di tassi e crescita.

Dopo le forti tensioni del 2020, culminate con il drammatico assalto di Capitol Hill, al momento tutto farebbe pensare a una nuova sfida tra Joe Biden e Donald Trump.

Democratici e Repubblicani sceglieranno il loro candidato ufficiale in occasione delle primarie che prenderanno il via a gennaio.

Per quanto riguarda i Democratici, Joe Biden ha annunciato la sua ricandidatura, mentre per quanto riguarda i Repubblicani, Donald Trump dovrà fare i conti con il governatore della Florida, Ron De Santis.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma rialzista. L'indice ha sfiorato il massimo storico ed ha ripiegato. I primi supporti da monitorare sono verso 4.200 punti, in prossimità della trendline crescente evidenziata. Soglia discriminante molto più sotto in area 3.580 (supporto statico). 

Operatività.  Ci aspettiamo che l'arrivo sui top assoluti porti all'avvio di una fase di fisiologico consolidamento. Suggeriamo di sfruttare gli strappi per prendere profitto in ottica di trading e di posizionare gli acquisti in area 4.200 punti.. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 [3USL.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 [3USS.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

SPDR ha annunciato che dal 1° Novembre 2023 ha ridotto il TER (l'indice di spesa complessiva) dei suoi ETF sull'S&P500, incluse le esposizioni ESG e con copertura valutaria. Grazie a questa novità SPDR è in grado di offrire gli ETF S&P500 a replica fisica domiciliati in Europa a più basso TER. La riduzione dei TER riguarderà i seguenti prodotti quotati a Piazza Affari: 

1) ETF SPDR S&P500 Ucits, Isin IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]: vecchio TER 9 punti base, nuovo TER 3 punti base;
2) ETF SPDR S&P500 EURO Hdg Ucits, Isin IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]: vecchio TER 12 punti base, nuovo TER 5 punti base;
3) ETF 500X SPDR S&P ESG Leaders Ucitsa, Isin IE00BH4GPZ28: vecchio TER 10 punti base, nuovo TER 3 punti base.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]
Nel 2023: +20,50%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]
Nel 2023: +22%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 [LOWV.MI]
Nel 2023: -2,70%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. Johnson & Johnson [JNJ.N] e McDonald's [MCD.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.