S&P 500 - Aspettando Tesla, il mercato punta sui soliti noti

Fatto

L'indice S&P500 ha chiuso in rialzo dello 0,3% la quarta seduta positiva di seguito, mantenendosi in prossimità della vetta toccata toccata martedì.

Ieri tutte e sette le società delle meraviglie, Alphabet [GOOGL.O], Amazon [AMZN.O], Apple [AAPL.O], Meta Platforms [META.O], Microsoft [MSFT.O], Nvidia [NVDA.O] e Tesla [TSLA.O], hanno chiuso in rialzo.

La pattuglia più amata dal mercato guadagna il +4,4% questo mese, più del doppio della performance dell'S&P500 (+2%).

L’anno scorso le sette grandi del Nasdaq hanno raddoppiato circa il loro valore di borsa, arrivando a 5.100 miliardi di dollari, circa il 28% della market cap dell’indice S&P500.

Il risultato è che i piccoli restano indietro e i grandi corrono.

Da inizio anno l’indice benchmark della borsa degli Stati Uniti guadagna il 2%, contro il -0,7% dell’indice S&P500 equi-pesato.
 
Gli investitori non temono un mal di testa da accesso di concentrazione e puntano sui soliti noti e vincenti, almeno per ora.

Bank of America segnalava qualche giorno fa che gli investitori hanno sottoscritto circa 4 miliardi di dollari in fondi tecnologici nelle due settimane al 17 gennaio, il più grande afflusso bi-settimane da agosto.

Nel corso del 2023 il rialzo delle magnifiche sette è stato sostenuto dalle crescenti aspettative di un avvio del taglio dei tassi già in primavera, ma la corsa dei titoli, arrestatasi a inizio anno, è proseguita in questa seconda parte di gennaio, nonostante il mercato abbia quasi azzerato la possibilità di una riduzione a marzo del costo del denaro negli Stati Unti.

Il Wall Street Journal scrive stamattina che la ripartenza degli ultimi giorni è da mettere in relazione a quel che in finanza si chiama “fligh to quality”, il volo verso la qualità: secondo Jim Golan, co-manager del large-cap growth fund di William Blair, c’è piena fiducia nei fondamentali delle large cap, in quanto i loro profitti crescono in modo regolare, il debito è modesto e i piani di riacquisto titoli sono importanti.

Golan mette in luce anche un altro elemento chiave delle ultime sedute, le indicazioni sul 2024 fornite da Taiwan Semiconductor Manufactoring, uno dei più grandi produttori conto terzi di chip del mondo.

Le magnifiche sette non si stanno muovendo nello stesso modo, da inizio anno Nvidia sale del +21% e Tesla perde il .16%.

Quest’ultima sarà la prima a comunicare i dati del trimestre: la nota è attesa stasera a mercato chiuso. Gli analisti si aspettano un utile per azione di 74 centesimi, ma ugualmente importanti saranno le indicazioni sulla domanda, sul livello di utilizzo degli impianti del Cybertruck e sui progressi nella produzione interna delle celle per batterie.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato a ridosso della parte alta del canale crescente sotto evidenziato. Il primo ostacolo, più che altro "psicologico", è verso 5mila punti.

I primi supporti da monitorare sono verso l'ex record storico in area 4.800 punti e più sotto in area 4.600 punti. 

Operatività. Ci aspettiamo che l'approdo sulla parte alta del canale possa avviare una fase di fisiologico consolidamento. Suggeriamo di sfruttare gli strappi verso area 5mila punti per prendere profitto in ottica di trading. Rientrare in acquisto alla prima chiusura sopra 5.100 punti o in direzione opposta in caso di discesa verso area 4.600. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 [3USL.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a recplicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 [3USS.MI]
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

SPDR ha annunciato che dal 1° Novembre 2023 ha ridotto il TER (l'indice di spesa complessiva) dei suoi ETF sull'S&P500, incluse le esposizioni ESG e con copertura valutaria. Grazie a questa novità SPDR è in grado di offrire gli ETF S&P500 a replica fisica domiciliati in Europa a più basso TER. La riduzione dei TER riguarderà i seguenti prodotti quotati a Piazza Affari: 

1) ETF SPDR S&P500 Ucits, Isin IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]: vecchio TER 9 punti base, nuovo TER 3 punti base;
2) ETF SPDR S&P500 EURO Hdg Ucits, Isin IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]: vecchio TER 12 punti base, nuovo TER 5 punti base;
3) ETF 500X SPDR S&P ESG Leaders Ucitsa, Isin IE00BH4GPZ28: vecchio TER 10 punti base, nuovo TER 3 punti base.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 [SPY5.MI]
Da inizio 2024: +4,0%
L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 [SPXE.MI]
Da inizio 2024: +1,90%
L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Ruro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 [LOWV.MI]
Da inizio 2024: +2,70%
L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. Johnson & Johnson [JNJ.N] e McDonald's [MCD.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.