ORO - E' la vittima più illustre del super-dollaro. L'Analisi Tecnica di Websim
Azzerati i guadagni da inizio anno
Fatto
L'oro (1.821 usd) è al settimo ribasso consecutivo, con la quotazione che cade sui minimi da sei mesi.
Azzerati i guadagni del 2023. Solo se la performance recepisce l'effetto cambio euro/dollaro, si è riusciti a portare a casa un +2%.
L'oro è la vittima più illustre del super dollaro, spinto sui massimi dell'anno dallo scenario di tassi elevati.
Anche l'accordo bipartisan in extremis per evitare lo shutdown ha diminuito l'appeal dei beni rifugio come l'oro.
Gli ultimi dati macro sopra le attese e le recenti esternazioni "hawkish" di alcuni esponenti della Federal Reserve non hanno fatto altro che rendere più teso il clima sui tassi. Adesso non si esclude un altro aumento a novembre o dicembre, per mantenere l'inflazione principale sotto controllo e più vicina all'obiettivo annuo del 2% fissato dalla banca centrale, dall'attuale 3,7%.
Il governatore della Fed Michelle Bowman ha dichiarato di essere disposta a sostenere un altro aumento del tasso di interesse della banca centrale in una riunione futura se i dati in arrivo mostrassero che i progressi sull'inflazione sono in fase di stallo o procedono troppo lentamente.
Michael Barr, vicepresidente della Fed per la supervisione, ha affermato che la banca centrale probabilmente “dovrà mantenere i tassi alti per un po’ di tempo”.
Mentre l’inflazione si è notevolmente raffreddata rispetto ai massimi degli ultimi quattro decenni, oltre il 9% annuo, toccati nel giugno 2022, il rally travolgente del petrolio negli ultimi tre mesi (+35%) ha sollevato nuove preoccupazioni.
Solo una accelerazione della discesa dell'inflazione USA, a nostro giudizio, sarà in grado di riportare interesse sull'oro.
Effetto
Analisi tecnica. Il quadro di breve è peggiorato con il cedimento della soglia psicologica dei 1.900 usd. La correzione verso 1.850 usd, dove transita la media mobile di lungo periodo evidenziata in verde, ha creato le condizioni per tornare ad impostare acquisti sulla debolezza in ottica di diversificazione. Tuttavia, l'ultima violenta ondata di vendite ha fatto saltare anche questo livello supportivo, spostando il target di breve verso il successivo sostegno a 1.800 usd.
Operatività. Si possono impostare acquisti sulla debolezza verso 1.800 usd. Stop loss sotto 1.750 usd per riposizionarsi sui minimi dell'anno scorso a 1.600 usd.
Mettiamo sotto osservazione l'oro per un eventuale reinserimento nel PORTAFOGLIO ETF RACCOMANDATO da Websim, dopo aver preso profitto a fine aprile.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 [WGLD.MI]
Da inizio 2023: +2,60%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 [SGBS.MI]
Da inizio 2023: +2,60%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 [EBUL.MI]
Da inizio 2023: -2,90%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
In questo articolo
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