ORO KO - Il -3,50% di venerdì è una delle peggiori cadute della storia
È la prima volta che la Cina sceglie di non aumentare le proprie riserve dall’ottobre 2022
Fatto
Oro KO venerdì con un crollo del -3,50%, che si colloca tra i peggiori risultati giornalieri di sempre.
Si è chiusa perciò la terza settimana negativa di seguito, -1,5%.
Le vendite sono scattate quando si è saputo che, a sorpresa, la PBOC (banca centrale cinese) ha fermato gli acquisti di oro, dopo che il prezzo ha raggiunto il suo record a maggio, segnando la fine di un ciclo di acquisti durato un anno e mezzo.
La PBOC ha acquistato sistematicamente oro da novembre 2022 per sganciare le sue riserve dal dollaro USA.
Aprile è stato il 18° mese consecutivo di acquisti.
I dati di maggio indicano che le riserve auree della PBOC sono rimaste stabili a 72,8 milioni di once, invariate rispetto ad aprile.
Il World Gold Council aveva riferito che il primo trimestre del 2024 ha visto il più forte aumento degli acquisti di oro da parte delle banche centrali globali da quando sono iniziate le registrazioni nel 2000, con la Cina che è stata il maggiore contribuente.
La corsa agli acquisti è stata un fattore critico alla base del rally dei prezzi dell’oro.
Il World Gold Council ha tuttavia segnalato che esiste un volume di acquisti non dichiarati che non si riflette nei dati statistici, suggerendo che la portata effettiva degli acquisti da parte delle banche centrali potrebbe essere ancora maggiore.
Gli analisti di RBC Capital Markets hanno affermato in una nota di venerdì che senza continui acquisti da parte delle banche centrali e una sostenuta domanda dei consumatori, il rally dei prezzi dell’oro potrebbe essere vulnerabile e che migliori opportunità per entrare nel mercato dell’oro potrebbero presentarsi prima della fine dell’anno.
La performance annuale dell'oro è ancora eccellente, intorno a +11%.
Effetto
Analisi tecnica. Il prolungato rally, avviato dai minimi del 2022 in area 1.600 usd, ha portato il trend a sfondare la parte alta del canale crescente sotto evidenziato generando il massimo storico di metà aprile a 2.430 usd. Il movimento potrebbe ora essere condizionato dalla trendline crescente che unisce i top del 2022 e i top di aprile.
Operatività. Si è confermata vincente la strategia di sfruttare gli strappi al rialzo nell'area dei precedenti top assoluti verso 2.450 usd per prendere profitto. Solo una convincente rottura di area 2.500 usd ci convincerà a rientrare sulla forza. In direzione opposta, si suggerisce di rientrare sulla debolezza intorno a 2.200 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +14,30%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +14,20%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +10,0%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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