ORO - Sotto quota 2mila dollari in attesa di inflazione USA e FED. L'Analisi Tecnica di Websim
Da inizio anno il guadagno sfiora il +10,0%
Fatto
Il prezzo dell'oro è scivolato sui minimi da tre settimane prima dei dati chiave sull’inflazione statunitense e della decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve.
La scorsa settimana, quella del record storico a 2.135 usd, si è chiusa paradossalmente con una perdita del -3,3%.
Un dicembre movimentato finora: prima l'oro si è spinto sui massimi poiché i mercati hanno scommesso che la Fed avrebbe tagliato i tassi di interesse entro marzo 2024, poi si è sgonfiato quando i segnali di resilienza nell’economia Usa hanno portato i mercati a ridurre questa scommessa, raffreddando le aspettative di un taglio dei tassi di interesse ravvicinato.
I dati sul mercato del lavoro di venerdì hanno evidenziato che i nuovi occupati non agricoli di novembre sono stati 199mila, più degli 185mila stimati dal consenso e in crescita dai 150.000 del mese precedente. Nel settore privato i nuovi occupati sono stati 150mila, poco meno dei 159mila stimati, da 85mila (rivisto) del mese prima.
Il tasso di disoccupazione è sceso a 3,70% da 3,90%, il consenso si aspettava un dato invariato.
I mercati oggi sono concentrati sui dati dell’inflazione (CPI) Usa previsti alle 14:30. Si stima che i dati mostrino una leggera flessione a novembre (+3,1% vs +3,2%). Comunque sia, l'inflazione resterà ben al di sopra dell’obiettivo del +2% fissato dalla Fed.
Mercoledì la Fed deciderà sui tassi di interesse per l’ultima volta quest’anno. Si prevede che la Fed manterrà i tassi invariati, ma qualsiasi segnale proveniente dalla banca centrale sul percorso dei tassi di interesse nel 2024 sarà attentamente osservato.
Finora, la Fed ha sostanzialmente mantenuto la sua retorica secondo cui i tassi rimarranno "più alti più a lungo" e crediamo sia molto difficile che cambi registro poco prima della fine dell'anno. Preferirà attendere altri dati prima di muoversi.
Malgrado la violenza correzione dai top assoluti, Il +9,0% accumulato nel 2023 rende ancora l'oro una delle commodity più remunerative dell'anno.
Effetto
Analisi tecnica. E' stato ampiamente raggiunto l'obiettivo naturale del movimento, nell'area dei precedenti top assoluti verso 2.075 usd, avviato dai minimi del 2023 intorno a 1.800 usd.
Nuovi segnali di spinta arriveranno a questo punto solo con la piena rottura di area 2.,150 usd, con un target ipotetico da ricercare nel range 2.250/2.300 usd.
Operatività. Abbiamo sfruttato lo strappo verso il record storico per chiudere la posizione (anche nel PORTAFOGLIO ETF RACCOMANDATO). Si suggerisce di rientrare nei seguenti due casi: 1) correzione verso 1.950 usd; piena rottura di area 2,100 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 [WGLD.MI]
Da inizio 2023: +8,40%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 [SGBS.MI]
Da inizio 2023: +8,50%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 [EBUL.MI]
Da inizio 2023: +4,20%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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