ORO - Soffre la concorrenza del dollaro, occhi sulla FED
Sullo sfondo restano le diffuse tensioni geostrategiche.
Fatto
L'oro sembra avere perso un po' del suo smalto, con il prezzo che rimane circa 150 dollari sotto il record di fine ottobre, mentre Bond e Borse continuano a correre.
La debolezza è da imputare principalmente al forte rialzo del Dollaro, che ha distratto l'attenzione degli investitori dai metalli preziosi: nell'ultimo mese ha recuperato circa il +5% nei confronti della moneta unica e si è portato sui massimi da due anni contro un paniere di sei principali valute.
Il biglietto verde ha esteso i guadagni dopo i solidi dati sulla manifattura USA, aumentando le scommesse che la FED possa tenere in sospeso il taglio dei tassi di interesse nella riunione di fine mese.
Una serie di funzionari della Fed dovrebbero parlare nei prossimi giorni, in particolare il presidente Jerome Powell mercoledì. Il suo discorso arriva solo poche settimane prima dell'ultima riunione della Fed per l'anno, in cui si prevede che la banca centrale taglierà i tassi di 25 punti base.
Anche i dati sulle buste paga non agricole per novembre attesi venerdì saranno ampiamente considerati. Gli investitori si stanno preparando per una lettura potenzialmente robusta, poiché l'impatto delle recenti interruzioni legate agli uragani si sta attenuando. Le previsioni medie indicano un aumento di 195.000 unità.
Sullo sfondo restano le diffuse tensioni geostrategiche.
Il cessate il fuoco tra Israele e Libano, entrato in vigore mercoledì scorso, appare sempre più fragile. Le autorità libanesi hanno affermato che almeno due persone sono state uccise lunedì negli attacchi israeliani nel Libano meridionale. Nel frattempo, gli attacchi aerei si sono intensificati in Siria mentre il presidente Bashar al-Assad ha promesso di schiacciare gli insorti ad Aleppo.
L'oro registra un guadagno del 28% da inizio 2024, che si amplia a +34% (in euro) per effetto della rivalutazione del dollaro.
Effetto
Analisi tecnica. Il quadro rialzista si è bruscamente interrotto in coincidenza con l'elezione di Trump e con la risalita di dollaro/rendimenti di mercato.
Il prezzo dell'oro è sceso sotto la media mobile a 50 giorni per la prima volta da inizio luglio, fornendo un primo segnale di debolezza. Oggi oscilla poco sopra la media mobile a 100 giorni, il cui cedimento aprirebbe la strada ad ulteriori ribassi.
Operatività. Confermiamo la strategia di sfruttare gli strappi fino ad area 2.750/2.790 usd per prendere profitto. In direzione opposta, impostare senza fretta acquisti sulla debolezza non prima di 2.500 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +34,70%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +34,50%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +23,50%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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