ORO - Sesto ribasso, si raffredda l'aspettativa sul taglio dei tassi
L'oro continua dunque a fornire un attraente rifugio sicuro in mezzo alle crescenti tensioni geopolitiche.
Fatto
Sesto ribasso consecutivo per l'oro, seppure complessivamente il prezzo abbia perso soltanto una sessantina di dollari.
La delusione per la limitata portata dello stimolo fiscale annunciato dalla Cina martedì e la sensazione che la FED non taglierà i tassi di 50 pbs a novembre, e che forse non li taglierà affatto, rappresentano un ostacolo per i metalli preziosi.
Ricordiamo tra l'altro che la Cina è il più grande consumatore mondiale di metallo prezioso.
L'oro trova un certo supporto, tuttavia, dalle tensioni geostrategiche e dai dati che rivelano una continua elevata domanda di fondi negoziati in borsa (ETF) concentrati sul metallo prezioso.
Gli afflussi netti a settembre, secondo l'ultimo rapporto del World Gold Council (WGC), hanno aggiunto un controvalore di 18 tonnellate, portando le partecipazioni totali a 3.200 tonnellate.
Ciò ha comportato afflussi cumulativi di 1,4 miliardi di dollari per il mese, il quinto mese di afflussi consecutivo.
I dati arrivano dopo risultati simili ad agosto, quando gli ETF sull'oro hanno aggiunto 2,1 miliardi di dollari e a luglio, quando gli ETF sul metallo prezioso hanno attirato 3,7 miliardi di dollari, gli afflussi più alti da aprile 2022.
L'oro continua dunque a fornire un attraente rifugio sicuro in mezzo alle crescenti tensioni geopolitiche.
Effetto
Analisi tecnica. Il trend di fondo rimane impostato al rialzo, tuttavia sta offrendo segnali di raffreddamento. Segnali di inversione arriverebbero tuttavia solo in caso di discesa sotto 2.500/2.450 usd.
Operatività. La chiusura sopra i 2.570 usd ha fatto scattare una nuova strategia LONG con obiettivo di trading verso area 2.700 usd. Cambio di scenario ed eventuale stop loss in caso di discesa sotto 2.450 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +27,30%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +27,20%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +22,70%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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