ORO - Prezzo sui minimi da sei mesi per colpa di super-dollaro e tassi elevati. L'Analisi Tecnica di Websim
La performance da inizio anno è +2,50%
Fatto
L'oro (1.868 usd) si avvia a completare il peggior mese da Febbraio (-3,70% il bilancio provvisorio) con la quotazione sui minimi da sei mesi.
La performance da inizio anno si è ridimensionata a +2,50% (in Usd), un bilancio che migliora leggermente a +3,50% se espressa in Euro.
Le vendite sono state favorite da un dollaro molto forte e da una serie di dati macroeconomici statunitensi più robusti del previsto che hanno spinto gli investitori a scommettere sul fatto che la Federal Reserve avrà un margine limitato per pensare di tagliare i tassi d'interesse.
I mercati attendono ora i dati chiave sull’inflazione di agosto negli Stati Uniti in agenda nel primo pomeriggio.
Il dato sul deflatore PCE "core", in particolare, è al centro dell'attenzione, perchè attenzionato dalla FED in chiave previsiva.
Il consensus proietta un incremento di +0,2% mese su mese (invariato rispetto a luglio) e di +3,9% anno su anno (in frenata da +4,2% di luglio).
Un dato più forte delle attese darà alla Fed più margine per mantenere i tassi elevati e rinviare l'eventuale taglio o viceversa.
La settimana scorsa la banca centrale ha dichiarato che potrebbe potenzialmente aumentare i tassi ancora una volta nel 2023.
Tassi elevati non sono di buon auspicio per l’oro, dato che aumentano il costo opportunità di investire in lingotti.
Effetto
Analisi tecnica. Il quadro di breve è peggiorato con il cedimento della soglia psicologica di 1.900 usd, ma le vendite erano partite in primavera, una volta che la quotazione era approdata nell'area dei massimi storici del 2022.
La discesa ha spinto la quotazione su una soglia discriminante dove transita la media di lungo periodo evidenziata in verde: da quel livello era partito il bel rally di inizio 2023.
Operatività. La correzione verso 1.900/1.850 usd ha creato le condizioni per tornare ad impostare acquisti sulla debolezza in ottica di diversificazione.
Mettiamo sotto osservazione l'oro per un eventuale reinserimento nel PORTAFOGLIO ETF RACCOMANDATO da Websim, dopo aver preso profitto a fine aprile.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP [3GOL.MI]
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP [3GOS.MI]
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 [WGLD.MI]
Da inizio 2023: +3,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 [SGBS.MI]
Da inizio 2023: +3,53%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 [EBUL.MI]
Da inizio 2023: -1,30%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
In questo articolo
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