ORO - Prezzo record, pesano Dollaro, geopolitica e banche centrali
Il bilancio annuale è eccellente, intorno a +18%, e si colloca ormai nella fascia alta delle performance del 2024 tra i principali asset finanziari.
Fatto
L'oro apre la seduta in rialzo dell'1,%, toccando il nuovo record storico, a seguito dei timori che l'incidente in Iran di domenica non si riveli un incidente bensì un attentato, con il rischio di fare esplodere la già delicatissima situazione in Medio Oriente.
I media statali iraniani hanno affermato che è il maltempo ad avere causato l’incidente di domenica che ha ucciso il presidente iraniano Ebrahim Raisi e il suo ministro degli Esteri, attutendo l'ipotesi di un attentato, che aveva inizialmente messo in apprensione i mercati.
L'agenzia di stampa statale IRNA ha detto che Raisi stava volando a bordo di un elicottero Bell 212 di fabbricazione statunitense.
Il leader supremo iraniano, l'Ayatollah Ali Khamenei, che detiene il potere ultimo e ha l'ultima parola sulla politica estera e sul programma nucleare iraniano, ha cercato di rassicurare gli iraniani, dicendo che non ci saranno interruzioni negli affari di Stato.
Il +2,3% accumulato la scorsa settimana è invece giustificato dai dati economici statunitensi più deboli del previsto, che hanno ravvivato le speranze di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, indebolendo il Dollaro USA, al quale il prezzo dell'oro è spesso inversamente correlato.
Gli hedge funds che negoziano futures sul Comex (mercato primario per il trading su metalli come oro, argento, alluminio e rame) hanno alimentato le scommesse rialziste sull'oro al massimo da tre settimane nella settimana terminata il 14 maggio, secondo gli ultimi dati della Commodity Futures Trading Commission.
Inoltre, secondo Julius Baer, le banche centrali continuano ad acquistare oro più per ragioni geopolitiche che per ragioni macro. In Cina, ad esempio, c’è il desiderio di ridurre la dipendenza dal dollaro americano e diminuire l'impatto di potenziali sanzioni. Si ritiene che la Banca Popolare Cinese sia responsabile di almeno il 30-50% di tutti gli acquisti effettuati dalle banche centrali negli ultimi due anni.
Il bilancio annuale dell'oro è eccellente, intorno a +18%, e si colloca ormai nella fascia alta delle performance del 2024 tra i principali asset finanziari.
Effetto
Analisi tecnica. Il prolungato rally, avviato dai minimi del 2022 in area 1.600 usd, ha portato il trend a sfondare la parte alta del canale crescente sotto evidenziato generando il massimo storico di metà aprile a 2.430 usd. Il movimento potrebbe essere condizionato dalla trendline crescente che unisce i top del 2022 e i top di aprile.
Operatività. Riteniamo ancora conveniente sfruttare gli strappi al rialzo nell'area dei precedenti top assoluti verso 2.430 usd per prendere profitto. Solo una convincente rottura di area 2.500 usd ci convincerà a rientrare sulla forza. In direzione opposta, si suggerisce di rientrare sulla debolezza intorno a 2.200 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +18,40%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +18,20%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +15,0%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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