ORO - Prezzo record, ma si attenuano le attese sul taglio dei tassi
Da inizio anno il prezzo è in guadagno del +9,0%
Fatto
Sesto rialzo consecutivo e prezzo dell'oro su livelli record, a seguito della crescente domanda di beni rifugio, mentre il balzo del dollaro e i segnali di forza economica degli Stati Uniti hanno messo un freno alle speranze di un taglio anticipato dei tassi.
Il bilancio a inizio anno oltrepassa il +9%.
Il nuovo massimo storico di oggi è arrivato a valle dell’inaspettata espansione dell’attività manifatturiera statunitense: l'indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri è salito a 50,3 punti da 47,8. Il valore dell’indice si è spinto oltre quota 50, il che indica un’espansione del settore manifatturiero, per la prima volta da settembre 2022.
Di riflesso, anche il Dollaro ha reagito, portandosi sui massimi da un mese e mezzo contro Euro, cross 1,0733.
Il "sentiment" favorevole agli acquisti di oro, come bene rifugio, è stato sostenuto soprattutto dalle tensioni geopolitiche: i media iraniani e siriani hanno riportato che lunedì un attacco israeliano ha colpito un edificio vicino all'ambasciata iraniana a Damasco.
Secondo i future, le probabilità di un taglio dei tassi da parte della FED già a giugno si sono ora ridotte al 56% rispetto al 64% della scorsa settimana.
Tuttavia, i forti dati economici sono stati controbilanciati dai dati dell’indice dei prezzi PCE, l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, che ha rallentato più del previsto a febbraio, suggerendo che le recenti sorprese al rialzo dell’inflazione potrebbero essere state temporanee.
"Manteniamo la nostra previsione di un primo taglio a giugno", ha affermato Morgan Stanley in una nota recente. Riteniamo che il PCE core raggiungerà una media dello 0,22% da marzo a maggio e che questi dati più bassi saranno una prova sufficiente che indicherà una disinflazione sostenuta verso l'obiettivo", ha aggiunto.
Il guadagno del metallo prezioso da inizio 2024 si è ampliato a +7% circa.
Effetto
Analisi tecnica. Il rally in corso ha portato allo sfondamento del precedente record storico di 2.136 usd segnato lo scorso dicembre.
Operatività. La tendenza di breve è in forte miglioramento. La chiusura "convincente" sopra 2.150 usd ha fatto scattare nuovi acquisti sulla forza, mentre la chiusura di settimana scorsa sopra 2.220 usd dovrebbe favorire una estensione del movimento fino al nostro obiettivo finale a 2.400 usd. Sfruttare eventuali pull back verso 2.150 usd per comprare sulla debolezza. Stop loss da applicare in caso di discesa sotto 2.100 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +10,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +9,90%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +6,50%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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