ORO - Prezzo record, il mercato si aspetta una FED più aggressiva
Il bilancio del 2024 per l'oro è eccellente: +24%.
Fatto
L'oro ha segnato il nuovo record storico in avvio di seduta a 2.571 dollari.
Il guadagno da inizio 2024 ammonta a +24%. Insieme al +26% dell'argento e al +33% è al top tra le principali commodity.
Ad innescare il rally è la nuova politica delle Banche Centrali, orientata verso il taglio dei tassi, alla luce dei segnali di rallentamento dell'inflazione.
Questo nuovo scenario, rende l'oro più attraente e favorisce la discesa dei rendimenti delle obbligazioni.
Parte del rialzo è da imputare alla contemporanea debolezza del dollaro.
Stamattina, Il Sole 24 Ore ha commentato un report di Goldman Sachs dello scorso 2 settembre, intitolato "Go for Gold", ovvero "Punta sull'oro". Secondo la banca d'affari americana, all'inizio del 2025 l'oro raggiungerà 2.700 dollari l'oncia.
I mercati sono convinti che la Fed, nella prossima riunione del 17-18 settembre, taglierà i tassi, nonostante gli ultimi dati sull'inflazione Usa non incoraggianti.
Le scommesse puntano per il 70% su un taglio di 25 punti base e per il 30% su un taglio di 50 punti base.
La debolezza dell'ultimo rapporto sul mercato del lavoro, uscito venerdì scorso, lascia ipotizzare che la banca centrale Usa potrebbe essere più incisiva.
Alcuni addetti ai lavori, come Ole Hansen di Saxo Bank, sostengono che l'entità del taglio non sia rilevante, in quanto la riduzione dei tassi agisce indipendentemente sul corso del metallo prezioso.
Lato Eurozona, giovedì la Bce ha tagliato i tassi di riferimento di 25 punti base, rispettando le attese.
Gli acquisti dell'oro potrebbero aumentare anche in relazione alla sua caratteristica di bene rifugio. Lo afferma Chris Weston di Pepperstone Group. Gli investitori, in considerazione degli ultimi dati sul mercato del lavoro, potrebbero volersi tutelare dal possibile peggioramento dell'economia Usa.
Effetto
Analisi tecnica. Il trend di breve è tornato a rafforzarsi, dopo una fase laterale durata circa quattro mesi.
Ormai il taglio della FED è diventato il "segreto di Pulcinella", per cui bisogna stare molto attenti a capire se tutto è già ampiamente scontato nel prezzo attuale dell'oro o se c'è ancora spazio per crescere. Potrebbe essere che a valle del taglio scattino quelle che in gergo si definiscono "sales on news".
Operatività. Se la settimana in corso si chiuderà con un prezzo sopra i 2.570 usd scatterà una nuova strategia LONG con obiettivo spostato verso area 2.700 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +24,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +23,90%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +20,40%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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