ORO -1,40% La Banca Centrale Cinese smette di comprare lingotti
È la prima volta che il Paese sceglie di non aumentare le proprie riserve dall’ottobre 2022
Fatto
L'oro accelera in ribasso dell'1,40%, dopo aver messo a segno due sedute in forte rialzo, giustificate dall'avvio della stagione dei tagli ai tassi di interesse e dai dati che confermano il rallentamento in atto dell'economia americana.
La ragione per cui la tendenza si è bruscamente indebolita è legata alla notizia secondo cui la PBOC (banca centrale cinese) ha fermato gli acquisti di oro, dopo che il prezzo ha raggiunto il suo record a maggio.
È la prima volta che il Paese sceglie di non aumentare le proprie riserve dall’ottobre 2022 e fa seguito alla recente mossa della banca centrale di iniziare a ridurre l’entità degli acquisti mensili.
Per un certo contesto, la PBOC è stata il più grande acquirente netto di oro lo scorso anno.
La performance annuale dell'oro è eccellente, intorno a +13%, e si colloca ormai nella fascia alta delle performance del 2024 tra i principali asset finanziari.
Effetto
Analisi tecnica. Il prolungato rally, avviato dai minimi del 2022 in area 1.600 usd, ha portato il trend a sfondare la parte alta del canale crescente sotto evidenziato generando il massimo storico di metà aprile a 2.430 usd. Il movimento potrebbe essere condizionato dalla trendline crescente che unisce i top del 2022 e i top di aprile.
Operatività. Riteniamo ancora conveniente sfruttare gli strappi al rialzo nell'area dei precedenti top assoluti verso 2.430 usd per prendere profitto. Solo una convincente rottura di area 2.500 usd ci convincerà a rientrare sulla forza. In direzione opposta, si suggerisce di rientrare sulla debolezza intorno a 2.200 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +16,70%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +16,50%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +13,2%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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