ORO - Il nuovo record è un mistero
Da inizio anno il prezzo è in guadagno del +12,0%
Fatto
L'oro ha aperto la giornata con il nuovo record storico, malgrado una serie di novità che teoricamente dovrebbero giocare contro il rialzo:
1) i robusti dati sul mercato del lavoro USA pubblicati venerdì che allontanano il taglio dei tassi da parte della FED;
2) l'attenuazione delle tensioni geostrategiche grazie all'annuncio del ritiro delle truppe israeliane dal sud della striscia di Gaza;
3) la risalita dei rendimenti dei Treasury Notes, unita all'indebolimento del Dollaro Usa;
4) gli acquisti proseguono, mentre si intensificano i deflussi dagli ETF garantiti dall’oro (vedi grafico sotto).
Venerdì l'oro ha chiuso una settimana da "panic buying", con un bilancio positivo del +4,5%. E stata la sesta settimana positiva delle ultime sette.
Secondo gli addetti ai lavori, il fattore geostrategico, con la ricerca di asset rifugio, ha giocato un ruolo determinante, mentre è emerso ieri che la banca centrale della Cina ha incrementato in marzo le sue riserve aurifere per il diciassettesimo mese consecutivo.
Inoltre, molti analisti si aspettano che l’oro toccherà nuovi massimi una volta che la Federal Reserve americana inizierà a tagliare i tassi chiave. "Avevamo precedentemente proposto una stima del prezzo di 2.400 dollari l'oncia se la Fed avesse tagliato i tassi nel primo trimestre del 2024; ci impegniamo a mantenere tale stima per quest'anno, anche se i tagli dei tassi arriveranno più tardi", hanno detto in una nota gli analisti di BofA.
Il bilancio dell'oro da inizio anno oltrepassa il +12%.
Effetto
Analisi tecnica. Il rally in corso ha portato allo sfondamento del precedente record storico di 2.136 usd segnato lo scorso dicembre, accelerando ulteriormente l'uptrend.
Operatività. La tendenza di breve è in forte miglioramento. La chiusura "convincente" sopra 2.150 usd ha fatto scattare nuovi acquisti sulla forza, mentre la chiusura di settimana scorsa sopra 2.220 usd dovrebbe favorire una estensione del movimento fino al nostro obiettivo finale a 2.400 usd. Sfruttare eventuali pull back verso 2.150 usd per comprare sulla debolezza. Stop loss da applicare in caso di discesa sotto 2.100 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +15,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +14,90%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +11,50%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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