ORO - La Cina si ferma, in Occidente c'è ancora fame
Il bilancio del 2024 per l'oro è eccellente: +22%.
Fatto
L'oro è poco mosso intorno a 2.515 usd, in prossimità del record storico toccato il 20 agosto scorso a 2.531 usd.
Il bilancio del 2024 è eccellente, intorno al +22% in USD e Euro.
Stamattina, un approfondimento de Il Sole 24 Ore segnala che, secondo un rapporto del World Gold Council (Wgc), la Cina a maggio ha sospeso gli acquisti in oro fisico e sotto forma di ETF, dopo aver comprato per 18 mesi consecutivi.
Una pausa che tuttavia non ha coinvolto gli investitori occidentali, tuttora molto interessati al metallo prezioso, anche grazie al nuovo corso della politica monetaria inaugurato dalle Banche Centrali.
In Europa ed in Nord America, i rialzi dei tassi di interesse degli ultimi due anni hanno penalizzato il corso dell'oro. Ora però, in previsione dei tagli, la situazione sembra cambiata. In agosto, il patrimonio degli Etf sul metallo è cresciuto per il quarto mese consecutivo a 3.182 tonnellate, per un valore di 257,3 miliardi di dollari.
L'incremento è stato di circa 28,5 tonnellate, per un controvalore di 2,1 miliardi.
Tuttavia, il flusso da inizio 2024 è ancora negativo, per un controvalore corrispondente a 44 tonnellate.
L'articolo del Sole fa emergere che, mentre in Cina gli acquisti erano effettuati prevalentemente dal Governo per alimentare le riserve, con una prospettiva temporale di lunghissimo periodo, in Occidente i compratori potrebbero essere investitori istituzionali e/o speculativi, con una prospettiva temporale di più breve respiro. Si tratta quindi di investimenti molto meno stabili.
C'è dunque da mettere in conto che un nuovo flusso in vendita potrebbe scattare se, per esempio, la FED deluderà le aspettative o se i dati macro sorprenderanno in positivo.
Effetto
Analisi tecnica. Il trend di breve è tornato a rafforzarsi, dopo una fase laterale durata circa quattro mesi, violando il precedente record storico di 2.450 usd.
Ormai il taglio della FED è diventato il "segreto di Pulcinella", per cui bisogna stare molto attenti a capire se tutto è già ampiamente scontato nel prezzo attuale o se c'è ancora spazio per crescere. Potrebbe essere che a valle del taglio scattino quelle che in gergo si definiscono "sales on news".
Operatività. Lo strappo verso i top assoluti a 2.450/2.500 usd rimane occasione per prendere profitto in ottica di trading. Se la settimana in corso si chiuderà con un prezzo sopra i 2.500 usd scatterà una nuova strategia LONG con obiettivo spostato verso area 2.700 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +21,0%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +20,90%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +18,0%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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