ORO - Citi lo vede a 3.000 dollari l'oncia (upside +24%)
Il guadagno da inizio anno oscilla tra il +17,50%, se espresso in USD, e il +18,80%, se espresso in Euro.
Fatto
L’oro si è portato a pochissima distanza dai suoi massimi storici.
Il guadagno da inizio anno oscilla tra il +17,50%, se espresso in USD, e il +18,80%, se espresso in Euro.
I prezzi dell'oro potrebbero salire fino a 3.000 dollari l'oncia poiché i flussi "hanno ampio margine di espansione" ha scritto Citi in una nota rivolta ai clienti.
La medesima previsione era stata avanzata da Bank of America (BofA) a fine giugno.
Citi afferma che l’indebolimento del mercato del lavoro statunitense, abbinato a una tendenza più ampia di disinflazione e a un indice dei prezzi al consumo di giugno particolarmente debole, rafforza l’argomentazione a favore di una svolta accomodante da parte della Federal Reserve alla prossima riunione del FOMC di luglio.
"Questo scenario dovrebbe essere rialzista per l'oro e l'argento fino alla fine dell'anno", ha affermato Citi, con effetti positivi attesi anche per i metalli di base come il rame.
L'analisi di Citi evidenzia l'impatto dei precedenti tagli della Fed sui prezzi dei metalli preziosi, sottolineando che "i rendimenti logaritmici medi dei metalli preziosi, annualizzati, sono stati del +13% nel periodo di 6 mesi successivo al primo taglio della Fed" negli ultimi quattro cicli.
Citi ha inoltre sottolineato che "i rendimenti a 12 mesi per il settore sono stati in media del +20% durante i due episodi più recenti", allineando di conseguenza il target price dell'oro entro metà/fine 2025 da 2.800 a 3.000 dollari l'oncia e il target price dell'argento da 38 a 40 dollari l'oncia.
La nota sottolinea anche i recenti afflussi negli ETF su metalli preziosi, che hanno registrato una raccolta netta positiva a giugno per la prima volta negli ultimi 12 mesi, con luglio che continua questa tendenza.
Effetto
Analisi tecnica. Il trend di breve si è nuovamente rafforzato, dopo la fase di incertezza dovuta ai ripetuti richiami alla prudenza sui tassi da parte delle banche centrali e della notizia che la Cina ha sospeso gli acquisti di metallo prezioso a maggio. Ostacolo di estrema importanza collocato sui top di maggio.
Operatività. Suggeriamo di sfruttare gli strappi nell'area dei top assoluti verso 2.450 usd per prendere profitto. Solo una convincente rottura di area 2.500 usd ci convincerà a rientrare sulla forza. In direzione opposta, rientrare sulla debolezza intorno a 2.300 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL.MI)
Isin IE00B8HGT870
Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento.
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS.MI)
Isin IE00B6X4BP29
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
In ottica di lungo periodo si possono comprare:
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD.MI)
Da inizio 2024: +19,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS.MI)
Da inizio 2024: +19,40%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL.MI)
Da inizio 2024: +15,80%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
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