Nvidia si risolleva nel preborsa, anche il Nasdaq pronto a risorgere?

Fatto

I futures degli indici tecnologici, Nasdaq Composite e Nasdaq 100, abbozzano un tentativo di rimbalzo, dopo il brusco sell off della sessione precedente, -3%, derivante dalle preoccupazioni per l'impatto del successo del modello di intelligenza artificiale a basso costo della società cinese DeepSeek sui piani di spesa delle Big Tech.

Nvidia segnala un rimbalzo del 5% nel preborsa. Nella seduta di lunedì il prezzo del protagonista principale della rivoluzione dell'intelligenza artificiale è crollato in ribasso del -17%, cancellando quasi 600 miliardi di dollari di valore di mercato, il suo calo giornaliero peggiore di sempre.

Hanno registrato cali importanti anche molti titoli del settore semiconduttori e le utility energetiche, come Vistra (-28%) e Constellation Energy (-20%), entrambe sostenute negli ultimi mesi dalle aspettative di un picco della domanda, in quanto le aziende si sono affrettate ad alimentare i data center che supportano le applicazioni AI. Anche i costruttori di infrastrutture per data center sono crollati, con Vertiv Holdings in calo di oltre il 30%.

A intaccare il sentiment è stata la start-up cinese DeepSeek, che ha introdotto un nuovo chatbot gratuito che, a suo dire, può rivaleggiare con ChatGPT di OpenAI, sebbene con meno dati e a una frazione del costo.

Sam Altman, tra i co-fondatori nonché primo Ad di OpenAI, ha affermato che il modello DeepSeek AI, noto come R1, è impressionante per ciò che può offrire al suo costo attuale, ma che OpenAI ha in programma di offrire modelli migliori. Altman ha affermato che una maggiore potenza di calcolo rimane e che la domanda di AI probabilmente rimarrà forte.

DeepSeek ha affermato di aver impiegato solo due mesi e meno di 6 milioni di dollari per sviluppare il suo modello AI sui chip H800 di capacità inferiore di Nvidia.

L'assistente di DeepSeek eseguito sul modello è diventato l'app più venduta sull'App Store di Apple lunedì, superando ChatGPT nei download. Per questo, Apple ha chiuso in rialzo del +3%.

Sebbene diversi dubbi circondino ancora le affermazioni di DeepSeek, la dichiarazione ha alimentato le preoccupazioni che la spesa massiccia per l'intelligenza artificiale da parte dei più grandi nomi del settore tecnologico statunitense fosse ingiustificata.

"DeepSeek ora sembra dimostrare che possiamo fare di più con la potenza di calcolo esistente di quanto si pensasse in precedenza", hanno affermato gli analisti di ING in una nota ai clienti. "Il mercato, quindi, deve valutare un tasso di adozione più lento del calcolo ad alte prestazioni e dei ricavi delle aziende che vendono modelli di intelligenza artificiale".

Quattro delle cosiddette "Magnifiche Sette" aziende tecnologiche, che sono state in gran parte responsabili dei recenti guadagni del mercato azionario, presentano i loro risultati questa settimana. Meta, Microsoft e Tesla pubblicheranno i risultati mercoledì dopo la chiusura di Wall Street, seguiti dal produttore di iPhone Apple giovedì.

Effetto

Analisi Tecnica. Il trend del Nasdaq 100, che raccoglie l'eccellenza dei Tech quotati a Wall Street, è ancora rialzista, sebbene il raggiungimento della parte alta del canale sotto evidenziato abbia fatto scattare qualche fisiologica presa di profitto. Il sell off di lunedì (-3%) non ha alterato il quadro di fondo.

Operatività. Confermiamo la view positiva di lungo periodo. Discese verso 20mila punti favoriscono gli acquisti sulla debolezza. Incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 22.200 punti. Alziamo il traguardo finale a 24mila punti da precedente 23mila. 

Per impostare strategie speculative di breve periodo o strategie di lungo periodo sono disponibili i seguenti ETF: 

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Leverage Daily
Isin: IE00BLRPRL42 (QQQ3.MI)
L'ETP mira a replicare la prestazione dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree Nasdaq 100 3x Short Daily 
Isin: IE00BLRPRJ20 (QQQS.MI) 
L'ETP mira a replicare la prestazione inversa dell'indice NASDAQ-100® 3x Leveraged Notional Net Return, che a sua volta mira a replicare le prestazioni quotidiane dell'indice NASDAQ-100® Notional Net Total Return moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni a leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID. 

ETF Axa Nasdaq 100 Ucits (Usd)
Isin: IE000QDFFK00 (ANAU.MI)
Da inizio 2025: -1,70%

L’obiettivo di investimento del Fondo consiste nel replicare l'indice di riferimento NASDAQ 100, dedotte commissioni, spese e costi di transazione. L'indice NASDAQ 100 é composto dai 100 principali titoli azionari tecnologici quotati al Nasdaq pesati secondo la loro capitalizzazione di Borsa. Non contiene titoli di società finanziarie. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Replica fisica completa. Commissioni totali annue (TER) 0,14%. Leggi il documento KID. 

ETF SPDR S&P U.S. Technology Select Sector UCITS
Isin IE00BWBXM948 [SXLK.MI]
Da inizio 2025: -5,30%

Obiettivo dell'ETF è replicare la performance delle società più importanti del settore Information Technology e Telecommunication appartenenti all'indice S&P500. A questo scopo replica quanto più possibile l'indice S&P Technology Select Sector. Ai primi cinque posti in termini di peso percentuale troviamo nomi notissimi del mondo tecnologico Usa e mondiale. Non distribuisce dividendi. Commissioni totali annue 0,15%. Leggi il documento KID.