Il crollo di Rheinmetall (-9%) affossa il settore Difesa europeo

L'indice Stoxx Aerospace & Defense sta perdendo il -3% nelle battute finali, affossato dal crollo di uno dei suoi principali componenti.

JPMorgan ha declassato il rating sul titolo quotato a Francoforte da "overweight" a "neutral" e ha ridotto il prezzo obiettivo di quasi il 30%, a 1.500 euro da 2.130 euro. Oggi passa di mano a 1.225 euro, sui minimi da un anno.

Gli analisti di JPMorgan, guidati da David Perry, affermano che la società ha iniziato a "non raggiungere" i propri ambiziosi obiettivi, con quattro risultati inferiori alle attese negli ultimi sei mesi.

Gli stessi ritengono che nei prossimi anni il rischio di revisioni al ribasso degli utili per azione (EPS) sia maggiore rispetto a quelle al rialzo, riducendo le stime di EPS per il periodo 2027-2030 per riflettere il rischio di esecuzione.

Alcuni investitori si stanno anche chiedendo se Rheinmetall abbia il portafoglio prodotti adeguato, contribuendo al ribasso delle azioni, mentre la banca non condivide pienamente queste preoccupazioni, ma prevede una scarsa ripresa a breve termine.

Allargando lo sguardo, JPMorgan rimane ottimista sulle prospettive della spesa tedesca per la difesa, prevedendo almeno cinque anni di forte crescita per Rheinmetall.

L'indice Stoxx Aerospace & Defense è in rosso del -3% da inizio anno e ha perso circa il -12% dallo scoppio del conflitto tra Israele/Usa e Iran, più di quanto ha perso l'indice globale Stoxx Europe 600 (-2,5%), sorretto dal rally dei titoli energetici e tecnologici.

Rheinmetall è in rosso del -21% da inizio anno e ha perso il -25% dallo scoppio del conflitto più che altro per ragioni company specific. 

La debolezza del colosso tedesco si riflette in negativo anche su Leonardo -4%, Fincantieri -3,5% e Avio -1%.

Consideriamo la debolezza del settore un'occasione di acquisto perchè la situazione geopolitica più fragile da 50 anni e anni di sotto-investimento nel settore aerospaziale e della difesa hanno aperto prospettive di massicci investimenti di lungo periodo.

Gli strumenti per investire nel settore Difesa

In questo scenario ci sono alcuni strumenti specifici sulla Difesa europea.

WisdomTree, innovatore nel settore finanziario a livello globale, ha esteso la sua gamma di ETP tattici con il primo ETP sulla difesa europea con leva.

Da inizio 2026: -20%

L'ETP (3EDF) quotato su London Stock Exchange, Börse Xetra e Borsa Italiana, ha un total expense ratio (TER) dello 0,80%. Offre un'esposizione con leva 3x giornaliera allo STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense Net Total Return Index. Leggi il documento KID.

Per investire in ottica di lungo periodo:

Da inizio 2026: +5%

Il WisdomTree Europe Defence (WDEF) si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Europe Defence UCITS Index. L'indice proprietario è progettato per replicare la performance delle aziende europee coinvolte nell'industria della difesa, tra cui produttori di attrezzature, parti o prodotti per la difesa civile, elettronica per la difesa e attrezzature per la difesa spaziale. L'Indice mira a escludere le aziende coinvolte in armi controverse vietate dal diritto internazionale, come le munizioni a grappolo, le mine antiuomo e le armi biologiche e chimiche, nonché le aziende che violano gli standard del Global Compact delle Nazioni Unite. Il WDEF è il primo prodotto nel suo genere dedicato esclusivamente alle aziende europee della difesa. Total expense ratio (TER) 0,40%. Valuta di denominazione Euro. Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.

 

Da inizio 2026: +32,40%

L'ETF (NATO) replica l'indice EQM NATO+ Future of Defence, che a sua volta replica la performance di aziende internazionali operanti nell'industria militare o della difesa. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,49% annuo. Valuta di denominazione Usd. Valuta di quotazione Euro. Leggi il documento KID.