Mobilità elettrica - Barclays prevede un'accelerazione a breve

La geopolitica del Medio Oriente accelera la transizione elettrica in Europa: secondo Barclays, il conflitto in corso sta fungendo da catalizzatore per un'agenda che intreccia decarbonizzazione, sovranità energetica e competitività industriale.

Il report "What if ... EU electrification gets catalysed" identifica i settori e i titoli meglio posizionati per beneficiare di questa accelerazione, con un'analisi che spazia dal trasporto pesante alla ristrutturazione degli edifici, passando per le reti elettriche e le utility.

Trasporto pesante

E' il fronte più delicato. Le opzioni tecnologiche per decarbonizzare i camion HGV (Heavy Goods Vehicles, ovvero i mezzi pesanti da trasporto merci) sono poche: l'idrogeno è penalizzato da perdite energetiche fino al 73% e da una catena del valore in crescente difficoltà, i biocarburanti soffrono di tensioni strutturali tra domanda e offerta di biomassa.

Restano i veicoli elettrici a batteria, che entro il 2030 saranno in media il 16% più economici rispetto alla seconda opzione migliore. L'adozione rimane però frenata da infrastrutture insufficienti, ritardi nell'allacciamento alla rete e da un TCO - Total Cost of Ownership, il costo complessivo di acquisto e gestione del mezzo nell'arco della sua vita utile - ancora leggermente sfavorevole rispetto al diesel.

Sul piano della sovranità energetica, i camion elettrici offrono un vantaggio ulteriore: in Francia, l'85% dei nuovi mezzi pesanti a batteria viene assemblato nel paese, contro il 40-45% dei camion diesel, e l'energia utilizzata è prodotta al 100% localmente.

Autostrade elettriche

Sul fronte infrastrutturale, l'elettrificazione autostradale comprende colonnine di ricarica nelle aree di servizio per veicoli leggeri e pesanti, corsie con ricarica induttiva incorporata nell'asfalto - tecnologia che consente ai mezzi di ricaricare le batterie mentre viaggiano senza fermarsi - pannelli fotovoltaici lungo le carreggiate e ammodernamento dei caselli con sistemi free-flow.

In Francia questo programma richiederebbe oltre 20 miliardi di euro di investimenti, a cui si aggiungono altri 11-15 miliardi per la messa in sicurezza climatica delle infrastrutture.

Eiffage, con 2.544 chilometri di rete gestita, e Vinci, con 4.443 chilometri, sono indicate come i principali beneficiari di questo ciclo di investimenti. A scala europea, il costo complessivo dell'elettrificazione autostradale potrebbe raggiungere 150-180 miliardi di euro.

La piena elettrificazione dei mezzi pesanti genererebbe inoltre fino a 1.200 TWh di domanda aggiuntiva di energia a lungo termine nell'UE, pari a una crescita annua dell'1% fino al 2050 rispetto alla produzione attuale. Sui cavi ad alta tensione, la carenza strutturale di offerta fino a fine decennio premia Prysmian e Nexans, mentre Schneider Electric è indicata come il nome più esposto ai benefici dell'efficienza energetica negli edifici.

Per il settore immobiliare, la direttiva europea EPBD - da recepire entro il 29 maggio 2026 - punta a triplicare i tassi di ristrutturazione energetica, con obiettivi stringenti sia sul residenziale sia sul non residenziale. Rockwool e Saint-Gobain sono indicate come beneficiari diretti di un'eventuale accelerazione."I veicoli elettrici a batteria sono in media il 16% più economici rispetto alla seconda opzione migliore entro il 2030", si legge nel report.

Utility

Sul comparto, gli analisti scrivono che "le utility europee si trovano al centro del sistema energetico europeo basato sul gas", con una posizione avvantaggiata sia sulla volatilità di breve del gas sia sulla crescita di medio periodo di reti e rinnovabili - titoli preferiti Centrica, RWE, Drax e SSE.

Sul trasporto merci, DSV "gestisce la più grande flotta europea di camion pesanti a batteria e punta a 2.000 mezzi elettrici entro il 2030", con il management che ha già indicato la competitività economica dei camion elettrici su determinate rotte, in particolare nei network hub-and-spoke con flussi fissi e ripetibili.

Investire sulla Mobilità Elettrica

L'investitore ha a disposizione su Borsa Italiana una serie di strumenti tematici che "catturano" la catena di valore della mobilità elettrica. Tra questi, i seguenti ETF:

Da inizio 2026: +37,0%

L'ETF (VOLT) punta a replicare la performance, prima dei costi e delle spese, dell'indice WisdomTree Battery Solutions. Valuta di denominazione USD. Costo di gestione annuo 0,40%. Non distribuisce dividendi. L'indice è stato configurato da esperti, Wood Mackenzie, ed è orientato su aree della catena di valore delle batterie che mostrano il potenziale di crescita maggiore. L’indice è anche diversificato dal punto di vista geografico e settoriale ed è stato elaborato con la capacità di evolvere continuamente seguendo il rapido sviluppo tecnologico. Gli Stati Uniti sono il primo Paese rappresentato con una incidenza di quasi un terzo del totale, seguono Asia e Giappone. La diversificazione per singole aziende è molto ben distribuita, il titolo più "pesante" arriva intorno al 5% del totale. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +35,0%

L'obiettivo dell'ETF (BATT) è fornire esposizione a un paniere di azioni di fornitori di tecnologie di accumulo di energia elettrochimica e società minerarie che producono metalli utilizzati per fabbricare batterie. L'indice benchmark utilizza un approccio di screening che seleziona i fornitori di batterie mappati in base al loro tipo di tecnologia (a base di piombo, a base di litio, a base di nichel e a base di sodio) e le società minerarie classificate come attuali produttori di litio. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,49%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +16,30%

L'ETP (WATT) fornisce la performance giornaliera del WisdomTree Battery Metals Commodity Index Total Return (WTBMCTR). A sua volta, l'indice replica la performance di un basket di commodity collegate ai temi dello stoccaggio di energia e delle batterie. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Costo di gestione annuo 0,45%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID. 

Da inizio 2026: +46,50%

L'obiettivo di investimento dell'ETF (ECAR) è cercare di fornire agli investitori un rendimento totale che riflette il rendimento dell'indice STOXX Global Electric Vehicles and Driving Technology. Replica fisica (campionamento ottimizzato). Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,40%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.