S&P500 - Rally di oltre il +10% nelle ultime undici sedute

Wall Street ha chiuso in leggero rialzo giovedì, spinta dalle speranze di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran e dall'annuncio di un cessate il fuoco tra Israele e Libano. Gli indici S&P500, NASDAQ Composite e NASDAQ 100 hanno segnato nuovi livelli record.

Il ritorno dell'ottimismo è stato accompagnato dal rientro delle preoccupazioni per uno shock inflazionistico causato dall'impennata dei prezzi del petrolio dopo l'inizio dell'offensiva congiunta israelo-americana contro l'Iran.

Nella fase più critica di metà marzo, l'indice S&P 500 aveva perso oltre il 9% rispetto al suo ultimo massimo storico, mentre il Nasdaq era crollato di quasi il 14%.

Dal primo aprile le speranze di de-escalation e il rally delle azioni collegate all'intelligenza artificiale hanno fornito un nuovo formidabile impulso agli acquisti.

"La velocità di questa ascesa è stata a dir poco sorprendente, con l'indice S&P 500 che ha registrato un impressionante guadagno del +10,7% nelle ultime 11 sedute di borsa. Questo ritmo supera persino di poco il rimbalzo del 'Giorno della Liberazione' dello scorso anno, che aveva visto un aumento del +10,1% nello stesso periodo", hanno affermato gli esperti di Deutsche Bank. "Escludendo le sovrapposizioni, guadagni così rapidi sono un evento relativamente raro: l'S&P 500 ha registrato un rally di oltre il 10% in 11 sedute solo 15 volte in questo secolo, ovvero in media una volta ogni due anni circa", hanno aggiunto.

Tuttavia, Kristian Kerr, responsabile della strategia macro di LPL Financial, ha espresso alcune riserve. "L'andamento del mercato rimane in gran parte guidato dalle dinamiche di posizionamento e gestione del rischio. I volumi di scambio sono stati notevolmente bassi, rimanendo al di sotto della media da inizio anno per ciascuna delle ultime cinque sedute, nonostante l'avanzamento degli indici principali", ha affermato. "Questo suggerisce che il rialzo è trainato più dalla copertura delle posizioni short e da aggiustamenti forzati del posizionamento che da nuovi capitali immessi sul mercato", ha aggiunto Kerr.

I dati macro Usa giocano a favore

Il clima a Wall Street è stato inoltre rafforzato questo mese dai dati economici sul mercato del lavoro e sull'inflazione.

Negli Stati Uniti, la crescita dell'occupazione a marzo è risultata significativamente superiore alle previsioni, mentre i dati sull'inflazione al consumo e alla produzione hanno mostrato un forte impatto dell'impennata dei prezzi del petrolio nelle cifre complessive, ma non altrettanto nei dati core.

Nel frattempo, diversi manager delle principali banche di Wall Street hanno descritto questa settimana l'economia americana come sostanzialmente resiliente di fronte allo shock energetico causato dalla chiusura di fatto dello Stretto di Hormuz, una via navigabile vitale al largo della costa meridionale dell'Iran, attraverso la quale transita circa un quinto del petrolio mondiale.

Netflix frana dopo la trimestrale deludente

Netflix ha previsto utili per il secondo trimestre inferiori alle stime registrand un crollo di quasi il 10% nelle contrattazioni after-hours. Netflix prevede un utile per azione di 0,78 dollari per il secondo trimestre 2026, contro il consenso di Wall Street di 0,84 dollari. Netflix prevede inoltre un fatturato di 12,57 miliardi di dollari per il secondo trimestre 2026, anch'esso inferiore alle stime di 12,64 miliardi di dollari.

Il colosso dello streaming ha tuttavia riportato utili del primo trimestre superiori alle stime degli analisti, grazie al solido andamento dei ricavi da abbonamenti. L'utile per azione del primo trimestre è stato di 1,23 dollari, 0,44 dollari in più rispetto alla stima degli analisti di 0,79 dollari. Il fatturato del trimestre si è attestato a 12,25 miliardi di dollari, in crescita del 16,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e superiore anche alla stima di consenso di 12,18 miliardi di dollari.

In una lettera agli investitori pubblicata giovedì, Netflix ha anche annunciato che il presidente Reed Hastings non si ricandiderà alle elezioni dell'assemblea annuale di giugno e lascerà il servizio di streaming da lui co-fondato 29 anni fa per dedicarsi alla filantropia e ad altre attività.

"Con il titolo in rialzo del 40% negli ultimi 2 mesi, è probabile che gli investitori siano delusi dal mancato raggiungimento delle previsioni sui ricavi del secondo trimestre e dalla mancata revisione al rialzo delle previsioni di ricavi/margini operativi per l'anno fiscale 2026", ha affermato l'analista di Jefferies James Heaney. "A nostro avviso, il problema principale è stato rappresentato da aspettative eccessivamente ottimistiche sui benefici dei prezzi negli Stati Uniti e sulle aspettative di margine, piuttosto che da un deterioramento fondamentale", ha aggiunto.

Analisi tecnica S&P500

La tendenza di fondo è strutturalmente rialzista e sorretta dalla trendline sotto evidenziata. La prima area supportiva di rilievo si colloca nel range 6.200/6mila punti. Soglia discriminante verso 5.500 punti. Operatività. Approfittare preferibilmente delle fasi correttive verso 6.200/6mila punti per comprare sulla debolezza. Incrementare le posizioni sulla forza alla prima chiusura su base settimanale sopra 7.200 punti. Stimiamo un obiettivo per fine 2026 in area 7.700 punti. Soglia discriminante ed eventuale stop loss a 5mila punti.

Investire sull'S&P500 in chiave speculativa

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (3USL) punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (3USS) punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Replicare l'S&P500 senza la copertura del cambio

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro: 

Da inizio 2026: +2,0%

L'ETF (VUAA) punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,07%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Non distribuisce dividendi, che vengono capitalizzati. Leggi il documento KID.

Investire sull'eccellenza dell'S&P500

Da inizio 2026: +0,50%

Lo strumento (US100) fa riferimento all'indice Megacap 100, che presenta un mix distintivo di crescita e diversificazione settoriale, pur essendo meno dipendente dalla tecnologia rispetto al più noto Nasdaq 100. Offre un’esposizione azionaria sostenuta da fondamentali storicamente solidi, da una crescita costante degli utili e da una solida dinamica dell’indice. Non distribuisce dividendi. La valuta di riferimento è il dollaro Usa. Commissioni totali annue (TER) 0,09%. Leggi il documento KID.

Replicare l'S&P500 con la copertura del cambio

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro: 

Da inizio 2026: +1,80%

L’obiettivo dell'ETF (SPXE) consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.