Per le Borse Emergenti Aprile è il mese migliore dal 2009: +15,0%

L'indice MSCI Emerging Markets sta per completare il mese di aprile con un guadagno superiore al +15%, è il miglior risultato dal maggio 2009. Nello stesso periodo di tempo, l'indice MSCI World, che racchiude solo le borse sviluppate e il cui componente principale è rappresentato da Wall Street (circa il 70%), è cresciuto del +9%.

I titoli dei mercati emergenti hanno recuperato tutte le perdite subite nelle prime fasi della guerra con l'Iran (-13,30% a marzo), grazie alla vertiginosa ascesa di alcuni colossi asiatici del settore dei semiconduttori.

TSMC, SK Hynix, Samsung Electronics le tre lepri

Quasi la metà dei guadagni dell'MSCI EM di questo mese è attribuibile a soli tre produttori di semiconduttori, diventati centrali per il boom dell'intelligenza artificiale e che ora rappresentano oltre un quinto dell'indice: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e le sudcoreane Samsung Electronics e SK Hynix.

Il loro dominio ha suscitato preoccupazione tra alcuni investitori, i quali temono che l'indice dei mercati emergenti (EM), spesso utilizzato per diversificare il rischio rispetto alle blue-chip delle economie avanzate, sia diventato un clone della mania per l'intelligenza artificiale che ha già travolto Wall Street, anziché offrire un'ampia esposizione alle aziende delle economie emergenti.

TSMC, che ha recentemente superato il colosso petrolifero statale Saudi Aramco con una capitalizzazione di mercato di 1.800 miliardi di dollari, ha guadagnato oltre il +23% ad aprile, mentre Samsung Electronics è salita del +35% e SK Hynix ha registrato un'impennata di oltre il +60%.

I due listini cui appartengono i tre titoli citati stanno per completare un mese eccezionale. La borsa di Taiwan si avvia a registrare il suo miglior mese degli ultimi decenni, con un aumento del +25% in dollari USA, mentre il Kospi sudcoreano ha guadagnato il +34%, il massimo mensile della sua storia.

Le azioni cinesi sono cresciute molto meno rispetto ad altri mercati asiatici, con l'indice CSI 300 in rialzo di poco meno del 7% ad aprile.

Bilancio negativo per alcuni mercati emergenti più vulnerabili alle conseguenze della guerra con l'Iran. In termini di dollari, i mercati azionari di molti paesi importatori di petrolio sono ancora profondamente in rosso rispetto ai livelli prebellici, con le borse di Indonesia e Filippine in calo di oltre il -16% dalla fine di febbraio, l'indice principale del Sudafrica in calo del -13% e quello dell'India Il Sensex che ha perso il -9%.

Nel complesso, i titoli dei mercati emergenti hanno beneficiato anche di un quadro degli utili strutturalmente migliore e di valutazioni relativamente basse rispetto agli Stati Uniti.

I titoli tecnologici hanno guidato il rally, con un sottoindice che ha guadagnato circa il +50% dall'inizio dell'anno, sebbene anche le azioni dei settori energetico, industriale e delle utility abbiano registrato rendimenti a doppia cifra. Considerando l'ampiezza dei rendimenti, sette degli undici settori sono in territorio positivo, il che significa che il rally non ha riguardato esclusivamente il settore tecnologico.

La composizione dell'MSCI Emerging Markets per area geografica

Il peso di Taiwan e della Corea del Sud è stato aumentato dalla decisione di MSCI di limitare l'esposizione dell'indice dei mercati emergenti alla Cina al 20% del flottante delle società cinesi, un livello stabilito nel 2019 poiché il mercato continentale non è completamente aperto agli investitori stranieri.

Investire sulle azioni delle Borse Emergenti e dell'Asia-Pacifico 

Per puntare sulle prospettive di crescita dell'area si possono utilizzare i seguenti strumenti, il primo è più speculativo e da utilizzare in spazi temporali più brevi: 

Da inizio 2026: +36%

L’ETP (3EML) offre un rendimento complessivo costituito da una performance giornaliera tripla (3x) rispetto all’andamento dell’indice Emerging Equities Rolling Futures Index, che replica i contratti future Front Quarter e Second Quarter del mini MSCI Emerging Markets Index, più il reddito da interessi maturato sull’importo collateralizzato. Per esempio se l'indice aumentasse del 1%, l'ETP aumenterebbe del 3% escludendo le commissioni. Se l'indice scendesse del 1% l'ETP scenderebbe del 3% escludendo le commissioni. Questo ETP si rivolge quindi a chi ha una visione fortemente rialzista sulle principali Borse emergenti. Valuta di denominazione Dollaro Usa. Commissioni totali annue da prospetto. Leggi il documento KID.

Investire senza leva

Da inizio 2026: +9,50%

L'ETF (VFEA) replica l'indice FTSE Emerging, che a sua vola replica l'andamento dei titoli azionari dei mercati emergenti di tutto il mondo. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,17% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (ovvero acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. L’ETF Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (USD) Accumulating è un ETF di dimensioni molto grandi. Leggi  il documento KID.

Investire senza Cina e Giappone

Da inizio 2026: +25%

L'ETF (FLQA) replica l'indice FTSE Asia ex Japan ex China. L’indice di spesa complessiva (TER) è 0,14% annuo. La replica è fisica totale ovvero acquistando tutti i componenti dell'indice. I dividendi sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Dollaro Usa. Valuta di quotazione Euro. Leggi il documento KID.