Perchè gli investitori dovrebbero riscoprire la Borsa dell'India

I principali indici di borsa dell'India (Nifty 50 e BSE Sensex) sono tra i pochi in rialzo stamattina nel panorama delle borse asiatiche, mentre il KOSPI di Seul cede quasi l'8% a seguito delle prese di profitto che colpiscono i titoli dei semiconduttori.

La borsa dell'India è cresciuta del +7% nell'ultimo mese a fronte di una perdita dell'8% registrata dal KOSPI di Seul.

L'esplosiva crescita dell'IA quest'anno ha trainato mercati come la Corea del Sud (+72%) e Taiwan (+58%), mentre le azioni indiane hanno sottoperformato (-11%) a causa della limitata esposizione alle aziende focalizzate sull'IA. 

Dopo aver perso gran parte del rally globale dell'intelligenza artificiale (IA), le azioni indiane stanno nuovamente attirando l'attenzione degli investitori globali.

Il motivo è semplice: il sentiment sta cambiando

Mentre i titoli legati all'IA creano forti oscillazioni sui mercati, dagli Stati Uniti all'Asia, gli investitori sono alla ricerca di stabilità. L'indice di riferimento indiano è sempre più considerato un mercato difensivo che offre una crescita costante degli utili, condizioni macroeconomiche in miglioramento e una volatilità inferiore rispetto a molti mercati globali.

Le preoccupazioni per le valutazioni elevate e la sostenibilità del settore dell'IA stanno spingendo gli investitori a diversificare i propri portafogli. Di conseguenza, le azioni indiane stanno riconquistando l'interesse globale. Anche i deflussi di capitali esteri sono scesi al livello più basso degli ultimi quattro mesi.

Il nuovo scenario

L'India sta riconquistando l'attenzione degli investitori globali, mentre crescono le preoccupazioni per le valutazioni elevate nei mercati trainati dall'IA come la Corea del Sud e Taiwan. I punti forti:

1) Minore volatilità, la borsa indiana è stata meno volatile rispetto a molti altri mercati emergenti, rendendolo un mercato difensivo attraente.

2) La limitata esposizione dell'India all'IA sta diventando un vantaggio, con alcuni gestori di fondi che utilizzano le azioni indiane come "copertura contro l'IA" nei mercati emergenti.

3) Il calo dei prezzi delle materie prime e del petrolio ha migliorato le prospettive macroeconomiche dell'India, attenuando i rischi di inflazione e sostenendo gli utili aziendali.

4) La stabilizzazione della rupia e il miglioramento dei flussi di capitali esteri stanno rafforzando la fiducia degli investitori globali.

5) La stagione degli utili del primo trimestre sarà cruciale, con Tata Consultancy Services che darà il via alla pubblicazione dei risultati, i quali potrebbero determinare se le revisioni al rialzo degli utili sosterranno un rally di mercato più ampio. 

Gli analisti di Morgan Stanley ritengono che l'India si sia evoluta in una macro-asset class più ampia e resiliente, beneficiando di un'inflazione stabile e di fondamentali interni più solidi. Gli esperti di mercato affermano che il calo dei prezzi delle materie prime, i tassi di interesse stabili e le aspettative di utili in miglioramento potrebbero riportare l'India nel radar degli investitori come un'opportunità di mercato emergente differenziata.

Minore volatilità

Un fattore che sta attirando nuovamente gli investitori è la performance relativamente stabile delle azioni indiane. Nella prima metà del 2026, il Nifty 50 ha registrato oscillazioni giornaliere pari o superiori all'1% solo in circa un terzo delle sedute di negoziazione.

Questo dato è inferiore sia a quello dell'indice MSCI Emerging Markets che a quello dell'indice MSCI Asia, mentre è solo leggermente superiore a quello dell'S&P 500.

Nel frattempo, l'indice Kospi sudcoreano, uno dei maggiori beneficiari dell'intelligenza artificiale, ha registrato una volatilità ben maggiore, con ampie oscillazioni giornaliere in quasi due terzi delle sedute di negoziazione. La minore volatilità dell'India sta diventando un fattore chiave di attrazione per i gestori di portafoglio globali alla ricerca di diversificazione.

Le prospettive macroeconomiche dell'India sono migliorate significativamente nelle ultime settimane.

La rupia si è stabilizzata dopo aver toccato minimi storici all'inizio di quest'anno. Allo stesso tempo, il calo dei prezzi del petrolio ha ridotto i timori di inflazione e migliorato le prospettive economiche del Paese. Si prevede inoltre che i prezzi più bassi delle materie prime migliorino la redditività aziendale in diversi settori, tra cui manifatturiero, aereo, automobilistico e beni di consumo.

Questi sviluppi stanno rafforzando la fiducia nei titoli azionari indiani.

L'attenzione degli investitori si sta ora spostando sulla stagione degli utili trimestrali in India. Il ciclo degli utili inizia con Tata Consultancy Services (TCS), i cui risultati dovrebbero dettare l'andamento del mercato in generale. I solidi utili delle società bancarie, IT, dei servizi finanziari, delle infrastrutture e dei beni strumentali potrebbero ulteriormente rafforzare la fiducia degli investitori stranieri.

Gli analisti ritengono che una maggiore visibilità sugli utili potrebbe sostenere un'ulteriore fase di rivalutazione del mercato.

Le istituzioni globali stanno diventando sempre più ottimiste sulle prospettive di investimento a lungo termine in India.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno recentemente descritto l'India come una classe di attività macroeconomica di ben più ampio respiro, sottolineando la stabilità dell'inflazione e il miglioramento della resilienza economica. Secondo la società di intermediazione, la minore volatilità dell'inflazione sostiene valutazioni azionarie più elevate, rendendo al contempo l'India più preparata ad affrontare gli shock globali rispetto ai cicli precedenti.

Investire sull'India tramite gli ETF

Consideriamo la borsa dell'India un'ottima diversificazione del Portafoglio Globale. Per investire sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi:

Da inizio 2026: -4,50%

Obiettivo dell'ETF  (FLXI) è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. 

Da inizio 2026: -5,90%

L'ETF (NDIA) replica l'indice MSCI India. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,65% annuo. Replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti. Leggi il documento KID.

Da inizio 2026: -5,60%

L'ETF (XCS5) replica l'indice MSCI India. L’indice di spesa complessiva (TER) dell'ETF è pari allo 0,19% annuo. L’ETF effettua la replica sintetica della performance dell’indice sottostante con uno swap. I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti. Leggi il documento KID.