La Borsa della Corea (-7%) registra il peggior sell off dal 2024

L'indice Kospi della Corea del Sud crolla in ribasso del -7%, poiché le tensioni in Medio Oriente hanno alimentato la preoccupazione per l'impatto dell'aumento dei costi energetici, con i fondi globali che hanno liquidato oltre 3 miliardi di dollari di azioni locali a causa di un'ondata di avversione al rischio.

Il principale indice di riferimento registra la peggiore sessione dall'agosto 2024, con la riapertura del mercato dopo le festività.

I ​​pesi massimi dei chip Samsung Electronics e SK Hynix hanno trascinato la borsa al ribasso, con perdite che sfiorano il -10%.

Una guerra prolungata potrebbe essere un test importante per misurare la tenuta del rally azionario coreano, che ha superato qualsiasi performance a livello mondiale. Malgrado la correzione, il Kospi è ancora in rialzo del +37% quest'anno.

Samsung e SK Hynix hanno alimentato gran parte dei guadagni grazie all'impennata della memoria globale, in concomitanza con il boom dell'intelligenza artificiale. Il calo odierno ha ridotto di circa 170 miliardi di dollari la capitalizzazione di mercato complessiva dei due titoli, innervosendo gli investitori che si erano lanciati nel rally scommettendo che i guadagni si sarebbero protratti.

Anche i titoli delle compagnie aeree e delle case automobilistiche sono scesi.

Al contrario, le compagnie petrolifere hanno sovraperformato, mentre le società appaltatrici della difesa Hanwha Aerospace Co. e LIG Nex1 Co. hanno guadagnato oltre il +19% ciascuna.

"Un conflitto prolungato che coinvolga l'Iran rischia di mantenere elevati i prezzi del greggio, rafforzando i rischi al rialzo dell'inflazione e complicando il percorso della Federal Reserve verso un allentamento della politica monetaria", ha affermato Jung In Yun, amministratore delegato di Fibonacci Asset Management Global. "Questo contesto macroeconomico sta pesando sui titoli azionari legati all'intelligenza artificiale, dove le valutazioni elevate sono sempre più sensibili alle variazioni dei tassi e alle aspettative di liquidità".

"Ci si può aspettare una certa presa di profitto" dopo la forte performance delle azioni coreane quest'anno, ha affermato Cameron Chui, stratega azionario di JPMorgan Private Bank. "I ribassi rappresentano opportunità di acquisto, a condizione che l'escalation del conflitto in Iran rimanga gestibile".

Indice della paura

Un campanello d'allarme era arrivato già prima degli eventi in Iran, con un indicatore chiave dell'ansia del mercato, l'indice Kospi Volatility, salito a quota 54,67 punti. L'indice, che misura la volatilità prevista per il mese successivo in base ai prezzi delle opzioni Kospi 200, è generalmente interpretato come un segnale di estrema paura quando supera quota 50.

Quadro grafico Indice KOSPI 

Il quadro di fondo resta ben impostato, malgrado qualche evidente eccesso grafico di breve. Rafforziamo la view positiva di lungo periodo. Raggiunto l'obiettivo finale intorno ai 6mila punti (del movimento avviato con la rottura di area 4mila) il trend potrebbe entrare in una fase si assestamento, propedeutica ad ulteriori spinte. La piena rottura di area 6mila (confermata a fine settimana) dovrebbe far ripartire l'uptrend con obiettivi anche intorno a 8mila punti.

Operatività.  Accompagnare il movimento con acquisti scalettati. Sfruttare preferibilmente eventuali pull back verso 5.500 e 5.000 punti per acquisti sulla debolezza. Peggioramento dello scenario e inversione del trend solo in caso di discesa sotto 4mila punti.

Per puntare sulle prospettive di crescita della Borsa della Corea del Sud anche in ottica di diversificazione geografica, è quotato a Piazza Affari il seguente ETF specializzato: 

 

Da inizio 2026: +50,0%

Obiettivo dell'ETF (FLXK) è replicare il più fedelmente possibile, con acquisti fisici in azioni di grande e media capitalizzazione in Corea del Sud, la performance del l'indice FTSE Korea 30/18 Capped. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,09%, tra i più contenuti nel panorama degli ETF. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE Korea 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa della corea del Sud. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.