Kospi. In Corea, un piano da 5% del PIL per la supremazia nei chip

Centinaia di miliardi nei chip 

La Corea del Sud sta orchestrando investimenti per almeno 1.350 triliardi di won (880 miliardi di dollari) da parte di aziende, tra cui Samsung Electronics e SK Hynix, nel settore dei chip e dei data center, un investimento in infrastrutture per l'intelligenza artificiale che il Paese ha definito essenziale per sopravvivere all'era dell'IA.

Le due società hanno annunciato l'intenzione di costruire due stabilimenti per la produzione di chip ciascuno nel sud-ovest del Paese, per un investimento di 800.000 miliardi di won, al fine di espandere rapidamente la capacità produttiva e soddisfare la crescente domanda.

La Corea del Sud ha inoltre annunciato investimenti per 550.000 miliardi di won da parte di altre aziende, tra cui il gigante internet nazionale Naver, per costruire 8,4 gigawatt di capacità di data center per l'IA entro il 2029.

Samsung e SK Hynix: gli eroi nazionali 

La Corea del Sud deve muoversi più velocemente dei suoi rivali globali per assicurarsi la leadership nel settore dei chip, dei data center per l'IA e dell'IA fisica, ha dichiarato il Presidente Lee Jae Myung durante una conferenza stampa, definendo i dirigenti di Samsung e SK Hynix "eroi nazionali".

"Stiamo entrando in un'era in cui la pagina si volta in un batter d'occhio", ha affermato, promettendo il sostegno del governo per costruire rapidamente un ecosistema di intelligenza artificiale. "La velocità è l'unica via per sopravvivere".

Jay Y. Lee, presidente esecutivo di Samsung Electronics: "È una corsa contro il tempo", ha affermato nel corso della conferenza stampa.

Un impulso economico pari al 5% del PIL

L'entità della spesa tecnologica coreana sottolinea l'urgente desiderio del governo di mantenere la leadership nazionale nei chip di memoria cruciali per l'IA, garantendo al contempo la sicurezza nazionale a lungo termine. Si tratta inoltre di un grande impulso per l'economia, se sostenuto: con circa 880 miliardi di dollari, l'investimento complessivo previsto rappresenta circa il 5% del PIL sudcoreano del 2024, secondo i dati della Banca Mondiale.
Per il 2026, Samsung ha già annunciato piani per investire oltre 70 miliardi di dollari nell'espansione della capacità produttiva e nella ricerca. Se sostenuto nel lungo termine, il totale cumulativo si avvicinerebbe alle cifre astronomiche previste da colossi come Microsoft Corp. e dalla vicina Cina, che sta elaborando il proprio piano di investimenti quinquennale da 295 miliardi di dollari.

Ma i coreani non sono contenti

La Corea del Sud è emersa come uno dei maggiori beneficiari del boom globale dell'IA, ma crescono le preoccupazioni sul fatto che i profitti non siano stati distribuiti equamente in tutto il paese. Secondo un sondaggio Gallup Korea, il tasso di approvazione del presidente Lee è sceso al livello più basso da quando si è insediato un anno fa, evidenziando una crescente disapprovazione per la gestione dell'economia, la debolezza del won e la politica abitativa.

Non solo Seul 

Gwanju, nel sud-ovest, sarà sviluppata come un nuovo polo produttivo di memorie, mentre Cheonan e Onyang fungeranno da centri per il packaging di memorie HBM. L'azienda prevede inoltre di investire nell'impiego di robot umanoidi nei suoi stabilimenti di produzione a Gumi, nella provincia del Gyeongsang Settentrionale. Il presidente Lee ha cercato di indirizzare gli investimenti strategici al di fuori della capitale Seul per promuovere nuovi motori di crescita e posti di lavoro ben retribuiti nell'economia regionale.

Quadro grafico Indice KOSPI 

Dopo una breve fase di consolidamento, il trend è tornato a spingere, ma sono sempre più evidenti gli eccessi grafici di breve (ipercomprato) che lasciano presagire a una potenziale prolungata fase correttiva. Riteniamo sempre più rischioso un ingresso su questi livelli.  

Operatività. Suggeriamo di sfruttare gli strappi oltre quota 8mila/9mila punti per prendere profitto. Sfruttare eventuali pull back verso 6.500/6mila punti per acquisti sulla debolezza.

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Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE Korea 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa della corea del Sud. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.