NIKKEI 225 - Torna sopra quota 40mila, lo Yen continua a sprofondare

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso in rialzo dell'1,3% la quarta seduta positiva di seguito, oltrepassando la soglia dei 40mila punti, dopo oltre due mesi di apnea.

Nel frattempo lo Yen continua a sprofondare e tocca nuovi minimi da 38 anni contro Dollaro USA (161,90).

Vanguard vede il rischio di un cambio intorno a 170 a fine anno se i potenziali cambiamenti di politica della Banca del Giappone questo mese non riusciranno a portare su i rendimenti obbligazionari.

Da inizio anno lo Yen ha perso il 15% su Dollaro, un calo che sta mettendo sotto pressione le autorità monetarie del Giappone.

L'eliminazione del sostegno al mercato obbligazionario farebbe salire i rendimenti giapponesi, rendendoli più attraenti e contribuendo ad attirare flussi di investimento verso lo Yen.

La BOJ ha promesso dettagli su un piano di riduzione da 6.000 miliardi di Yen (37 miliardi di dollari) di acquisti mensili nel corso della riunione del 31 luglio.

Una piccola riduzione che non farebbe altro che deludere i mercati, ha dichiarato Ales Koutny, responsabile dei tassi internazionali di Vanguard, il numero due al mondo tra i gestori patrimoniali.

L'indice Nikkei 225 è cresciuto del +8,70% (in euro) nel 2024, ma è salito del +21,40% in valuta locale.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento ha raggiunto un importante obiettivo discriminante posizionato sui top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti, che ha avviato una fisiologica fase di consolidamento attualmente in corso.

Operatività. E' corretto prendere profitto sfruttando gli spunti verso 39mila punti. Rientrare in acquisto in tendenza alla prima chiusura (almeno su base settimanale) sopra 41mila punti. Per comprare sulla debolezza è opportuno attendere una estensione del ribasso almeno in area 36mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +26,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +35,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.