NIKKEI 225 - Lo Yen vola ai massimi da Luglio, cambio di passo in vista sui tassi?

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso la seduta in ribasso del -1,7%, per una perdita settimanale di circa il -3,40%, che si riduce però a un modesto -0,70% se trasformata in Euro.

E' lo Yen il grande protagonista di questi giorni. La valuta giapponese ha toccato stanotte i massimi da agosto su dollaro, il cross si poi placato, a 144,20 quando si è diffusa la voce di un prossimo chiarimento in arrivo dalla banca centrale del Giappone.

Le affermazioni del governatore, Kazuo Ueda, ieri al Parlamento di Tokyo sono state lette dal mercato come un avvertimento su una prossima fine della lunga era dei tassi ultra negativi.

Ueda ha detto che il lavoro della banca centrale diventerà più difficile con la fine dell’anno, senza fornire altre indicazioni.

Può essere che il governatore si stesse semplicemente riferendo ad un quadro macroeconomico in peggioramento.

I dati di stanotte mostrano che l'economia giapponese ha subito la contrazione più forte dall'apice della pandemia, un risultato che di certo complica il percorso di fuoriuscita dalla linea di condotta del precedente governatore Haruhiko Kuroda.

Il prodotto interno lordo si è contratto a un ritmo annualizzato del -2,9% nei tre mesi precedenti, a causa soprattutto del contenimento delle spese da parte delle famiglie. La lettura preliminare era -2,1%, le stime di consenso erano per una contrazione leggermente più contenuta.

La spesa delle famiglie è scesa del 2,5% in ottobre rispetto a un anno prima, l'ottavo calo consecutivo. I salari nominali sono diminuiti dell’1,5%.

L'indice Nikkei nel corso del 2023 è cresciuto finora del +11,80% (in Euro). 

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti.

Accelerazione attesa al pieno sfondamento di area 34mila punti.

Operatività. La rottura di area 30mila ha fatto scattare nuovi acquisti in tendenza. Sfruttare i pull back verso l'ex resistenza nel range 30mila/28mila punti per comprare sulla debolezza. Target finale 39mila punti. Cambio di scenario e stop loss in caso di discesa sotto 27.500 punti. 

Il quadro assume toni leggermente diversi se si converte il grafico in Euro, ovvero tenendo conto della contemporanea svalutazione dello Yen nei confronti della moneta unica. L'intonazione resta impostata al rialzo ed è in accelerazione dopo la violazione della media mobile evidenziata in verde. Target finale in area 239 punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Performance da inizio 2023: +39,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Performance da inizio 2023: +31,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.