NIKKEI 225 - L'economia giapponese cresce più velocemente delle attese

Fatto

Il Nikkei 225 ha terminato la seduta in lieve rialzo (+0,18%), consolidando il +2,30% della settimana scorsa.

Il bilancio del 2024 si amplia a +14,80% (per un investitore in euro). 

L'economia giapponese è cresciuta a un ritmo più veloce di quanto inizialmente stimato, indicando una maggiore forza nella ripresa.

Il prodotto interno lordo del Giappone è cresciuto a un ritmo annualizzato dell'1,2% nei tre mesi fino a settembre rispetto al trimestre precedente, ha dichiarato lunedì l'Ufficio di Gabinetto.

Il risultato ha battuto la stima preliminare dello 0,9%, grazie soprattutto al miglioramento delle esportazioni nette, delle spese in conto capitale e delle scorte. Gli economisti avevano previsto una revisione al rialzo all'1,0%.

I dati di crescita più forti supportano l'opinione della Banca del Giappone secondo cui l'economia continuerà ad espandersi moderatamente.

In una recente intervista rilasciata al quotidiano Nikkei, Ueda ha dichiarato che i tempi per un rialzo sono "vicini", alimentando la speculazione che la banca potrebbe aumentare i tassi questo mese.

"Il rapporto di oggi ha riconfermato che l'economia ha continuato a riprendersi moderatamente", ha dichiarato Yuichi Kodama, economista del Meiji Yasuda Research Institute. "C'è più del 50% di possibilità che la BOJ aumenti ancora i tassi di interesse a dicembre. Tuttavia, dato che lo yen è salito leggermente di recente, non c'è bisogno di affrettarsi e si potrebbe optare per aspettare fino a gennaio”.

Taro Kimura di Bloomberg Economics pensa che la Banca del Giappone prenderà il rapporto sul PIL, “come un'ulteriore prova che l'economia sta diventando abbastanza solida da sopportare un'ulteriore riduzione degli stimoli”.

Lo yen è poco mosso a 149,9 e il tasso di rendimento del decennale del Giappone scende sui minimi delle ultime nove settimane.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, anche se nell'ultimo anno prevale un "tormentato" movimento laterale con forte ostacolo al rialzo posizionato sui massimi storici verso 41mila punti e forte supporto in area 31.500. 

Operatività. Suggeriamo di sfruttare discese nel range 35mila/30mila per comprare sulla debolezza. Prendere profitto in ottica di trading verso 40/41mila punti. Rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata almeno su base settimanale) sopra i massimi assoluti, per target verso 50mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +22,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +33,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.