NIKKEI 225 - Le imprese giapponesi confidano nella crescita

Fatto

L'indice Nikkei 225 ha aperto settembre con un lieve rialzo.

Gli ultimi due mesi sono stati fortemente condizionati dall'andamento dello Yen, a sua volta guidato dalla chiusura della operazioni di carry trade.

Emerge che il +1,80% in Dollari guadagnato ad agosto si scompone in un -1,20% del Nikkei 225 e un +2,50% dello Yen, mentre il +5,50% di luglio si scompone a sua volta in un -1,20% delle azioni e un +6,80% dello Yen.

Agosto ha anche visto la peggior caduta giornaliera dai tempi del Black Monday dell'ottobre 1987 (-12,40%).

Il bilancio del 2024 è intorno a +11,50% sia in Dollari che in Euro, considerando che il cambio tra le due principali valute mondiali è tornato sui livelli di inizio anno.

Sul fronte macro, le imprese giapponesi hanno incrementato gli investimenti nel secondo trimestre dell'anno, riaffermando i segnali di fiducia sulla lenta ripresa dell'economia con l'aiuto di una ripartenza della domanda interna.

La spesa in conto capitale per i beni, escluso il software, è aumentata dell'1,9% nei tre mesi fino a giugno rispetto al trimestre precedente, ha riferito stanotte il Ministero delle Finanze.

La lettura è stata più forte dell'indicatore per gli investimenti delle imprese nei dati del prodotto interno lordo pubblicati in precedenza dall'Ufficio di Gabinetto.

Nel complesso, i dati di lunedì sono in linea con le indicazioni precedenti, secondo cui la quarta economia mondiale continua a percorrere un sentiero di lieve ripresa.

I dati preliminari sul PIL indicano che l'economia è tornata a crescere nei tre mesi fino a giugno, grazie alla ripresa della domanda interna, in particolare dei consumi privati.

Secondo Naoki Hattori, economista senior di Mizuho Research & Technologies, i dati di lunedì potrebbero comportare una revisione al ribasso delle spese per investimenti (capex): "la crescita delle spese aziendali nel trimestre aprile-giugno rimarrà positiva trimestre su trimestre, ma sarà probabilmente rivista leggermente al ribasso rispetto al dato preliminare del PIL del secondo trimestre”.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, malgrado il doloroso capitombolo di inizio agosto. L'obiettivo è posizionato sui massimi storici verso 41mila punti. Cambio di scenario in caso di discesa sotto quota 33mila.

Operatività. Si è rivelato corretto il suggerimento di sfruttare la discesa nel range 35mila/30mila per comprare sulla debolezza. Prendere profitto in ottica di trading verso 40mila punti. Rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata su base settimanale) sopra 42mila punti, per target verso 50mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +19,30%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +22,50%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.