NIKKEI 225 - La Borsa di Tokyo supera in valore quella di Shanghai

Fatto

Primo stop per l'indice Nikkei 225, principale benchmark della borsa del Giappone, dopo cinque record consecutivi. Oggi la borsa ha chiuso in ribasso dello 0,80%.

La borsa di Shanghai, per effetto della debole performance delle ultime due settimane, non è più al primo posto in Asia Pacifico per quanto riguarda la capitalizzazione. La testa della classifica è stata ripresa da Tokyo Stock Exchange.  

Il mercato azionario di Shanghai valeva ieri sera 6.260 miliardi di dollari, quello di Tokyo 6.332  miliardi.

Tuttavia, la capitalizzazione di mercato di tutte le azioni cinesi, comprese la Borsa di Shenzhen e la Borsa di Hong Kong, è ancora superiore a quella delle azioni giapponesi.

Gli investitori esteri sono tornati in forze sul mercato azionario giapponese, recuperando il tempo perduto con grandi acquisti di blue chip. 

I titoli giapponesi a grande capitalizzazione hanno fatto enormi progressi, con Toyota Motor in rialzo del +43% nel 2023, Sony Group del +34% e Hitachi del 52%. Tutte aziende con una capitalizzazione di mercato superiore ai 10 trilioni di yen (circa 68,4 miliardi di dollari).

Il rally sembra essere guidato dai macro hedge fund globali, che piazzano scommesse audaci basate sulle previsioni della direzione della politica monetaria, dell’economia e di altri fattori.

Molti osservatori del mercato si aspettano che la Banca Centrale del Giappone non metta fine tanto presto alla politica monetaria accomodante, soprattutto dopo il potente terremoto che ha colpito il Giappone il 1° gennaio. Da allora lo yen si è indebolito fino a circa 145 contro il dollaro, invertendo i guadagni realizzati verso la fine del 2023. 

Il Nikkei 225 giapponese è tra gli indici migliori al mondo in questo scorcio iniziale del 2024 con un guadagno del +4,0%. L'indice MSCI World registra una performance piatta nello stesso arco temporale.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti, con un potenziale upside intorno al +8%. Il pieno sfondamento di area 33mila punti ha provocato l'accelerazione in corso.

Da rilevare che cominciano ad emergere alcuni segnali di surriscaldamento: un indicatore tecnico attentamente monitorato chiamato indice di forza relativa, o RSI, è salito al 76,41%. Valori superiori a 70% evidenziano condizioni di "ipercomprato".

Operatività. Cominciare a prendere profitto sfruttando gli spunti verso 39mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Da inizio 2024: +7,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

 

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Da inizio 2024: +7,10%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.