NIKKEI 225 - La BoJ vede segnali di stanchezza dei consumi

Fatto

L’indice Nikkei di Tokyo ha recuperato circa un punto e mezzo di perdita nel finale, andando a chiudere quasi invariato.

Giornata volatile anche per le obbligazioni e la valuta. Il tasso di rendimento del bond governativo a dieci anni ha toccato i massimi degli ultimi tre mesi, a 0,772% e il cross dollaro yen è tornato a salire dopo cinque sedute di ribasso a 147,50.

Nel corso di un’audizione al Parlamento, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha ribadito che l’economia si sta lentamente riprendendo, “nonostante qualche statistica segnali debolezza”.

Sempre nel corso del suo intervento, ma in precedenza, il numero uno della banca centrale aveva messo invece in evidenza l’emergere di qualche segnale di stanchezza dei consumi, un accenno capace di provocare l'azzeramento del ribasso della borsa di Tokyo, perchè in grado di allontanare i timori di un aumento del costo del denaro.

La testata Jiji scrive che la banca centrale valuterà con grande attenzione i risultati del report sindacale sugli ultimi aumenti dei salari in pubblicazione venerdì. Nel caso l’incremento sia superiore al +3,8% anno su anno, nella riunione del board della settimana prossima dovrebbe essere deciso il primo aumento dei tassi di riferimento dopo otto anni di tassi in negativo.

Malgrado le turbolenze delle ultime sedute, le azioni giapponesi continuano a sovraperformare ampiamente le loro controparti regionali, con il Nikkei 225 in rialzo del +12,0% (in euro) da inizio 2024.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è approdato sul nostro obiettivo finale posizionato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti.

Operatività. E' corretto prendere profitto in ottica di trading, sfruttando gli spunti verso 39/40mila punti. Rientrare in acquisto in tendenza solo alla prima "convincente" chiusura sopra 41mila punti. In direzione opposta attendere correzioni più pronunciate verso 35/34mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +17,10%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

 

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +22,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.