NIKKEI 225 +0,50% La Banca Centrale prende ancora tempo. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L’indice Nikkei di Tokyo ha chiuso in rialzo dello 0,50% l'ultima seduta di ottobre, terminato con un bilancio in rosso del -3% circa, in sintonia con l'andamento di gran parte dei listini mondiali.

Nel frattempo, il cross Dollaro Yen (150,20) si è portato bruscamente oltre la soglia chiave di 150 contro Usd in quella che potrebbe essere la peggior seduta degli ultimi due mesi per la valuta giapponese, che veleggia sui minimi da fine 2022.

La Banca dal Giappone ha apportato solo lievi modifiche alle impostazioni di controllo della curva dei rendimenti, mentre i mercati puntavano su una revisione più incisiva della politica monetaria ultra-accomodante.

Il tasso di interesse di riferimento è stato lasciato dov’era da anni (in negativo), il tetto ai rendimenti a lungo termine (dieci anni) resta all’1%.

L’unica novità è la seguente: la Banca del Giappone adotterà un approccio più flessibile.

Nelle scorse settimane, il quotidiano Nikkei aveva riferito che la BOJ avrebbe preso in considerazione la possibilità di far salire i rendimenti oltre il tetto dell’1%.

La decisione riporta l’attenzione sul governo, dichiaratosi pronto nei giorni scorsi a intervenire sulla valuta, secondo i trader, la soglia di allerta è 150 di cambio.

Sono usciti stanotte alcuni dati sul contesto macroeconomico del Giappone apparsi piuttosto deludenti. I consumi sono saliti del 5,8% anno su anno in settembre, da +7% di agosto: il consensus era +5,9%. Molto sotto le attese la produzione industriale, salita solo dello 0,2% lo scorso mese.

L'indice Nikkei ha chiuso il quarto mese negativo di seguito, dopo sei consecutivi al rialzo. Nel corso del 2023 è cresciuto finora del +4,50%. 

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti. 

Operatività. La rottura di area 30mila ha fatto scattare nuovi acquisti in tendenza. Sfruttare i pull back verso l'ex resistenza nel range 30mila/28mila punti per comprare sulla debolezza. Target finale 39mila punti. Cambio di scenario e stop loss in caso di discesa sotto 27.500 punti. 

Il quadro assume toni leggermente diversi se si converte il grafico in Euro, ovvero tenendo conto della contemporanea svalutazione dello Yen nei confronti della moneta unica. L'intonazione resta impostata al rialzo ed è in accelerazione dopo la violazione della media mobile evidenziata in verde. Target finale in area 239 punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Performance da inizio 2023: +34,30%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Performance da inizio 2023: +24,20%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.