NIKKEI 225 - La Banca Centrale deve aumentare i tassi

Fatto

La borsa di Tokyo ha chiuso in calo dello 0,25%. Stessa performance da inizio anno.

Lo yen, travolto come altre valute, dall'onda di piena del dollaro USA, è sui minimi da luglio 2024. 

Secondo l'ex governatore Haruhiko Kuroda, la banca centrale giapponese dovrebbe continuare ad aumentare i tassi di interesse nei prossimi anni, dato che l'inflazione mostra segni di voler arrivare in modo stabile all'obiettivo del 2%.

In un documento di ricerca presentato alla rivista annuale della Camera dei Rappresentanti, Kuroda ha sottolineato l’importanza di un approccio graduale all'inasprimento della politica monetaria, sottolineando il ciclo positivo in corso tra salari e inflazione.

Nel documento, si stima che l'economia giapponese crescerà di oltre l'1% quest'anno, sostenuta dall'aumento dei salari reali che stanno spingendo i consumi.

Il governo potrebbe trovarsi ad affrontare notevoli tensioni a causa dell'aumento del costo del servizio del massiccio debito pubblico.

I titoli di Stato del Giappone, attualmente valutati in 1.100.000 miliardi di yen (6,96 trilioni di dollari), sono triplicati dal 2000.

Se i rendimenti obbligazionari tornassero al livello medio del 2,7% registrato quell'anno, i pagamenti annuali degli interessi potrebbero salire a 30.000 miliardi di yen.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, anche se nell'ultimo anno ha prevalso un "tormentato" movimento laterale con forte ostacolo al rialzo posizionato sui massimi storici verso 41mila punti e forte supporto in area 31.500. 

Operatività. Suggeriamo di sfruttare discese nel range 35mila/30mila per comprare sulla debolezza. Prendere profitto in ottica di trading verso 40/41mila punti. Rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata almeno su base settimanale) sopra i massimi assoluti, per target verso 50mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2025: +1,40%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2025: +1,50%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.