NIKKEI 225 +1,70% La Banca Centrale alza i tassi, si rafforza lo Yen

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso la seduta in rialzo dell'1,70%, dopo l’annuncio delle decisioni delle banca centrale del Giappone e la pubblicazione di alcuni dati macroeconomici. 

La produzione industriale ha registrato il mese scorso una contrazione del -7,3%, peggio del previsto.

Le vendite al dettaglio sono salite invece più del previsto, +3,7% anno su anno, da +2,8% di maggio.

La Banca del Giappone ha alzato il suo tasso di interesse di riferimento e ha presentato un piano di riduzione degli acquisti di obbligazioni, sottolineando la sua determinazione a normalizzare la politica monetaria.

Il tasso di riferimento sale a circa lo 0,25% da un intervallo compreso tra lo 0% e lo 0,1%.

Il ritmo mensile di acquisto di obbligazioni viene tagliato a circa 3.000 miliardi di yen (19,6 miliardi di dollari) nel primo trimestre del 2026.

Con queste misure, il governatore Kazuo Ueda ha dimostrato la sua volontà di procedere alla normalizzazione dopo anni in cui la banca ha perseguito una politica ultra-interventista sull’economia.

Cross dollaro yen a 152,8. La valuta nipponica si porta sui massimi da aprile e si avvia a completare il mese migliore del 2024 grazie allo smantellamento delle storiche posizioni di carry trade: +5%.

Lo Yen sta evidenziando un primo segnale di inversione del trend negativo con la discesa sotto 155 (media mobile a 100 gg). Soglia discriminante verso 150.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. La discesa delle ultime sedute rientra nella logica di fisiologiche prese di profitto. Cambio di scenario in caso di discesa sotto quota 37mila.

Operatività. Sfruttiamo la discese nel range 38mila/37mila per comprare sulla debolezza. In direzione opposta, rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata su base settimanale) sopra 41mila punti, per target verso 45mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +21,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +28,50%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.