NIKKEI 225 - Il PIL frena meno delle attese nel 3° trimestre

Fatto

La borsa di Tokyo sale debolmente nel giorno della pubblicazione dei dati sul PIL del Giappone del terzo trimestre.

L’indice Nikkei guadagna lo 0,30% nel finale di seduta. La settimana si sta per chiudere con un calo dell’1,7%.

Intanto, continua a indebolirsi lo yen, il cross contro Usd è sui livelli di luglio a 156,3.

L'economia giapponese è cresciuta del +0,9% nei tre mesi fino a settembre rispetto al periodo precedente, ha riferito venerdì l'Ufficio di Gabinetto, rallentando rispetto al +2,2% (rivisto al ribasso) del periodo precedente. Il risultato è stato però leggermente superiore alle stime di consenso.

Il rallentamento contribuirà a giustificare le ragioni del Primo Ministro, Shigeru Ishiba, per la compilazione di un pacchetto di stimoli che sarà reso noto già la prossima settimana.

Ishiba è sotto pressione per ripristinare il sostegno dopo che il malcontento degli elettori per la persistente inflazione ha giocato un ruolo nella debacle elettorale della coalizione di governo.

La crescita dei consumi privati ha accelerato allo 0,9% rispetto al trimestre precedente, sfidando le aspettative di un rallentamento, anche se un tifone ha pesato sul sentimento durante il periodo.

"Possiamo vedere che la spesa dei consumatori si sta consolidando. L'inflazione rimane alta, ma possiamo vedere che il denaro sta confluendo nei consumi grazie all'aumento dei salari", ha dichiarato Nobuyasu Atago, capo economista del Rakuten Securities Economic Research Institute.

I dati di venerdì probabilmente manterranno la Banca del Giappone sulla sua strada verso la normalizzazione delle politiche monetarie.

L’attenzione si sposta sulla banca centrale. Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, nel suo intervento di lunedì a un evento potrebbe dare indicazioni sulla tempistica del prossimo rialzo dei tassi di interesse.

Ueda parlerà in mattinata con i leader aziendali locali di Nagoya, successivamente ci sarà un briefing con la stampa alle 13.45. Nelle ultime settimane la tendenza all'indebolimento dello yen si è accentuata, aumentando i rischi di un rialzo dell'inflazione e le scommesse su un aumento dei tassi di interesse il mese prossimo.

Per Ueda, quella di lunedì, è l’ultima occasione per comunicare al mercato quasi sono le intenzioni della banca centrale. Il mercato degli swap mostra una probabilità del 53% di un rialzo a dicembre, da 44% circa di una settimana fa.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista, anche se nell'ultimo anno prevale un "tormentato" movimento laterale con forte ostacolo al rialzo posizionato sui massimi storici verso 41mila punti e forte supporto in area 31.500. 

Operatività. Si è rivelato corretto il suggerimento di sfruttare la discesa nel range 35mila/30mila per comprare sulla debolezza. Suggerimento che riproponiamo. Prendere profitto in ottica di trading verso 40/41mila punti. Rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata su base settimanale) sopra i massimi assoluti, per target verso 50mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +21,50%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +32,30%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.