NIKKEI 225 +1,20% Giappone in recessione, la Borsa non se ne accorge

Fatto

L’indice Nikkei 225 della borsa del Giappone ha chiuso stamattina in rialzo dell'1,2%, portandosi a meno di tre punti percentuali dal record storico del 1989.

L'economia giapponese è inaspettatamente scivolata nella recessione a seguito di una domanda interna anemica. 

Il mercato ha apprezzato il fatto che il dato di stanotte allontana la fine della politica dei tassi di interesse negativi nel paese.

Il prodotto interno lordo si è contratto a un ritmo annualizzato del -0,4% negli ultimi tre mesi dello scorso anno, dopo un calo del -3,3% nel trimestre precedente (rivisto da -2,9%), ha riferito l'Ufficio di Gabinetto.

La stima era per un incremento del +1,1%. Solo uno dei 34 economisti intervistati aveva indicato una contrazione nel trimestre. 

Il rapporto ha mostrato che sia le famiglie che le imprese hanno tagliato i consumi per il terzo trimestre consecutivo, mentre l'economia giapponese è scivolata al quarto posto nel mondo in termini di dollari.

Malgrado la prospettiva di tassi negativi ancora per lungo tempo, si rafforza leggermente la valuta dopo la pubblicazione del dato sul PIL: Dollaro Yen a 150,1 da 150,7 di due giorni fa.

Il mercato teme un intervento dalla BoJ, a difesa dello Yen, dopo gli avvertimenti degli ultimi giorni. Il vice ministro delle finanze per gli affari internazionali, Masato Kanda, ha detto che "i recenti movimenti dello yen sono stati piuttosto rapidi", precisando che solo una parte di essi “è in linea con i fondamentali, alcuni sono chiaramente speculativi” e non auspicabili.

Kanda ha ricordato, infine, che le autorità sono vigili 24 ore al giorno, 365 giorni all'anno, sempre pronte a prendere le misure del caso.

Il bilancio da inizio 2024 del Nikkei 225 è intorno a +10,20% (in euro), tra i migliori al mondo.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti

Operatività. E' corretto cominciare a prendere profitto sfruttando gli spunti verso 39mila punti. Rientrare in acquisto in tendenza alla prima chiusura sopra 41mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +11,80%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

 

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +17,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.