NIKKEI 225 - Chiusura record, lo Yen aspetta Godot!

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo (+0,80%, 40.913 punti) ha chiuso la quinta seduta positiva di seguito.

Superato il record storico della chiusura del 22 marzo a 40.888 punti. A onor di cronaca il livello più alto mai toccato è sempre riferito a quella seduta ed è stato di 41.087 punti.

L'allungo odierno è stato guidato dai rialzi di case automobilistiche, banche e aziende tech, in quanto il mercato si aspetta outlook solidi nella seconda metà dell'anno. 

Toyota Motor +2%. Il produttore di apparecchiature per il test dei chip Advantest è salito del 2,1%.

Anche il Topix ha toccato all'inizio della seduta il nuovo massimo storico, superando il precedente picco di 34 anni fa, portandosi fino a 2.900,91 punti. L'indice ha poi chiuso in rialzo dello 0,92% a 2.898,47, superando il record di chiusura raggiunto nel dicembre 1989.

Nel frattempo lo Yen continua ad oscillare nell'area dei minimi da 38 anni contro Dollaro USA (161,40). Ha tratto pochissimo sollievo dalla debolezza del dollaro, dovuta ai dati sotto le attese sul settore servizi.

I funzionari giapponesi hanno ribadito più volte l'impegno a difendere lo yen e gli operatori sono in guardia su qualsiasi potenziale intervento nei prossimi giorni, ma al momento tutto tace.

Le aziende giapponesi stanno vendendo debito in valuta estera come non capitava da anni, approfittando della robusta domanda di credito a livello globale. Bloomberg segnala che dal 1° aprile, data di inizio dell'anno fiscale giapponese, le aziende hanno collocato circa 24 miliardi di dollari di titoli, più di tre volte la cifra dell'anno precedente.

L'indice Nikkei 225 è cresciuto del +9,30% (in euro) nel 2024, ma è salito del +22,0% in valuta locale.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento ha avviato una fisiologica fase di consolidamento, una volta raggiunta l'area del record storico del lontanissimo 1989 a 39mila punti. Le ultime sedute hanno evidenziato una solida ripartenza dell'uptrend.

Operatività. Alziamo l'allerta. Pronti a rientrare in acquisto in tendenza alla prima chiusura (almeno su base settimanale) sopra 41mila punti. Nuovo target verso 45mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +27,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +36,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.