NIKKEI 225 - Borsa in discesa, Yen al galoppo

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo ha chiuso la seduta in ribasso dell'1,1%.

Un indicatore chiave della forza del settore dei servizi giapponese è rimbalzato a luglio, mentre un indicatore dell'attività delle fabbriche ha mostrato una contrazione.

L'indice dei responsabili degli acquisti della Jibun Bank per il settore dei servizi è salito a 53,9 punti da 49,4 di giugno, raggiungendo il massimo da tre mesi, secondo quanto riportato mercoledì da S&P Global.

E' il segnale che la domanda interna potrebbe avere abbastanza vigore. Ma la lettura del settore manifatturiero ha mostrato un'attività a 49,2 punti, in calo rispetto a 50,0. L'indice composito è salito a 52,6 da 49,7.

A una settimana dalle decisioni di politica monetaria della Banca del Giappone, lo Yen si apprezza su dollaro per il terzo giorno consecutivo, non accadeva da inizio maggio, portandosi sui massimi degli ultimi due mesi a 154,7. 

Toshimitsu Motegi, alto funzionario del partito al potere in Giappone, ha affermato durante la notte che la Banca del Giappone dovrebbe indicare più chiaramente la volontà di normalizzare la politica monetaria, anche attraverso costanti aumenti dei tassi di interesse.

La BOJ fisserà i tassi il 31 luglio.

La maggior parte degli economisti intervistati da Reuters si aspetta che la BOJ mantenga i tassi invariati durante la riunione.

L’ultima volta che ha aumentato i tassi è stato a marzo, quando li ha portati in un range compreso tra lo 0% e lo 0,1% rispetto al -0,1%.

E' assai probabile che, in vista di eventi importanti come la riunione della BoJ e il primo taglio della Fed, gli hedge funds stiano ricoprendo le posizioni "corte".

Lo Yen sta evidenziando un primo segnale di inversione del trend negativo con la discesa sotto 155 (media mobile a 100 gg). Soglia discriminante verso 150.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. La discesa delle ultime sedute rientra nella logica di fisiologiche prese di profitto. Cambio di scenario in caso di discesa sotto quota 37mila.

Operatività. Alziamo l'allerta. Pronti a sfruttare discese nel range 38mila/37mila per comprare sulla debolezza.

In direzione opposta, rientrare in acquisto sulla forza alla prima chiusura (confermata su base settimanale) sopra 41mila punti, per target verso 45mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +24,40%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +31,80%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.