NIKKEI 225 - Banca Centrale pronta a intervenire a difesa dello Yen? L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

L’indice Nikkei di Tokyo è in rialzo dell’1,40% nel finale di seduta, per un bilancio settimanale in rosso di circa il -1%.

Nel frattempo, lo Yen  staziona per il terzo giorno consecutivo oltre la soglia chiave di 150 contro Usd. La valuta giapponese è sui minimi da fine 2022.

Il governo giapponese fa sapere di essere pronto a prendere "tutte le misure adeguate" sul mercato dei cambi a sostegno dello yen.

Lo ha detto il ministro delle Finanze del Giappone, Shunichi Suzuki, ribadendo la contrarietà dell’esecutivo all'eccessiva volatilità presente sul mercato dei cambi, e ricordando come le valute debbano essere basate sui fondamentali economici.

Interrogato se le autorità siano intervenute giovedì, Suzuki non ha voluto commentare.

Un intervento della banca centrale è sempre più atteso, soprattutto dopo che gli ultimi dati hanno mostrato che l’inflazione nella capitale giapponese è cresciuta più del previsto in ottobre, preannunciando un aumento simile dell’inflazione a livello nazionale.

La Banca del Giappone si riunirà martedì prossimo. Gli economisti si aspettano che manterrà i tassi negativi, ma la BoJ potrebbe modificare ulteriormente la sua politica di controllo della curva dei rendimenti in un contesto di inflazione vischiosa, rendimenti obbligazionari in aumento e yen gravemente indebolito.

La debolezza dello yen condiziona infatti i costi delle importazioni e stimola ulteriormente l'aumento dei prezzi al consumo.

A questo riguardo un nuovo pacchetto economico è stato formalizzato dall’esecutivo con incentivi per ridurre i costi del carburante e tagli fiscali. Sul mercato obbligazionario i rendimenti sui titoli decennali si sono avvicinati al limite dell'1% fissato dalla banca centrale.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento è proiettato in direzione dei top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti. 

Operatività. La rottura di area 30mila ha fatto scattare nuovi acquisti in tendenza. Sfruttare i pull back verso l'ex resistenza nel range 30mila/28mila punti per comprare sulla debolezza. Target finale 39mila punti. Cambio di scenario e stop loss in caso di discesa sotto 27.500 punti. 

Il quadro assume toni leggermente diversi se si converte il grafico in Euro, ovvero tenendo conto della contemporanea svalutazione dello Yen nei confronti della moneta unica. L'intonazione resta impostata al rialzo ed è in accelerazione dopo la violazione della media mobile evidenziata in verde. Target finale in area 239 punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 [DXJ.MI]
Performance da inizio 2023: +36,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID. 

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 [JPEH.MI] 
Performance da inizio 2023: +25,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.