NIKKEI 225 +0,9% La borsa si avvantaggia del crollo dello Yen

Fatto

L’indice Nikkei 225 di Tokyo, l’indice principale della borsa del Giappone, ha chiuso in rialzo dello 0,90%, riavvicinandosi al recente massimo storico.  

La borsa si avvantaggia della discesa della valuta, lo Yen ha toccato i minimi dal 1990. Il cross dollaro/yen tratta a 151,7, sui massimi da 34 anni. 

Naoki Tamura, membro del consiglio di amministrazione della Banca del Giappone considerato uno dei principali sostenitori del cambio della politica monetaria annunciato questo mese, ha deluso stanotte chi si aspettava qualche indicazione sull’arrivo de secondo aumento dei tassi dopo decenni di costo del denaro fermo o in discesa.

Nel suo discorso ai dirigenti d'azienda locali tenuto stanotte nella città di Aomori, il banchiere centrale ha parlato della necessità di portare avanti un “lento ma costante progresso nella normalizzazione, per far rientrare lo straordinario allentamento monetario su larga scala”.

Tamura ha ribadito che "l'obiettivo finale" è quello di aumentare i tassi per ripristinare la loro funzionalità come mezzo per aggiustare la domanda e influenzare l’inflazione, nel quadro dell'obiettivo di prezzo del 2% della banca, ma da lui ci si aspettava qualcosa di più preciso sulla tempistica del processo di normalizzazione.

La Banca del Giappone ha alzato i tassi, ma sembra voler portare avanti ancora per molto tempo una politica monetaria ultra accomodante.

L'indice Nikkei 225 si conferma uno dei migliori al mondo. Il primo trimestre  del 2024 si sta per chiudere con un rialzo del +15,50% (in euro). Per trovare un bilancio analogo bisogna risalire al quarto trimestre 2020.

Effetto

Analisi Tecnica. L'impostazione del Nikkei 225 di lungo periodo si conferma saldamente rialzista. Il movimento ha raggiunto un primo importante obiettivo discriminante posizionato sui top assoluti risalenti agli anni '80 (bolla immobiliare) in area 39mila punti, che potrebbe avviare una fase di consolidamento propedeutica ad ulteriori allunghi.

Operatività. E' corretto cominciare a prendere profitto sfruttando gli spunti verso 39mila punti. Rientrare in acquisto in tendenza alla prima chiusura (almeno su base settimanale) sopra 41mila punti.

Per cavalcare la tendenza, con la copertura del cambio dello Yen vs Usd e Euro, sono disponibili su Borsa Italiana i seguenti ETF:

Spdr Msci Japan Euro Hedge Ucits 
Isin: IE00BZ0G8C04 (JPEH.MI) 
Da inizio 2024: +21,0%

L'ETF mira a replicare l'andamento dell'indice MSCI Japan (EUR Hedged), che a sua volta replica l'andamento dei principali titoli azionari del mercato giapponese. Copertura valutaria in Euro (EURO). Commissioni totali annue 0,17%. Valuta di denominazione EURO. Valuta di quotazione Euro. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

WisdomTree Japan Equity USD Hedged Ucits
Isin: IE00BVXC4854 (DXJ.MI)
Da inizio 2024: +27,70%

L'ETF mira a replicare l'andamento e il rendimento, al lordo di commissioni e spese, del WisdomTree Japan Equity Index. Al fine di raggiungere tale obiettivo, il Fondo adotterà un approccio di investimento di "gestione passiva" (o indicizzazione) e investirà in un portafoglio di titoli azionari che, per quanto possibile e praticabile, sia costituito da un campione rappresentativo dei titoli componenti il WisdomTree Japan Dividend Index. L'Indice è concepito per fornire esposizione ai mercati azionari giapponesi. E' prevista la replica fisica del benchmark. Commissioni totali annue 0,48%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Copertura valutaria in Dollaro USA. Distribuisce un dividendo semestrale. Leggi il documento KID.